Економічний вплив пандемії COVID-19 зупинив зростання M&A угод в Україні, яке тривало упродовж трьох років поспіль. Вартість M&A угод зменшилася на 62% до $0,9 млрд. Обсяг активності знизився до рівня 2017 року: протягом 2020 року було оголошено 69 транзакцій, що на 15% менше у порівнянні з попереднім роком. Про це свідчать результати дослідження KPMG «M&A Radar 2020: Україна».
Згідно з повідомленням, економічна турбулентність значно більше вплинула на довіру інвесторів до українського ринку злиття та поглинань, ніж в інших регіонах. Для прикладу, у Центральній та Східній Європі вартість M&A угод впала на 16%, а у світі загалом на 7%.
Зменшення вартості M&A угод частково пояснюється нижчим рівнем прозорості: розкривалася інформація про вартість лише щодо 48% угод. У 2019 році цей показник становив 59%. Водночас середня вартість транзакцій зменшилась до $28 млн.
У І півріччі 2020 року було оголошено 27 угод загальною вартістю $456 млн. У порівнянні з І півріччям 2019 року відбулося зменшення обсягу угод на 40% і зменшення вартості угод на 47%, що є найнижчими показниками за пів року з І півріччя 2015 року.
Серед найзначніших угод – купівля у травні 2020 року бельгійською групою Sibelco, що займається промисловими мінералами, українських компаній з видобування глини: ТОВ «Євромінерал» та ПрАТ «Курдюмівський завод кислототривких виробів». Emerging Europe Growth Fund, що належить до Horizon Capital, придбав значну міноритарну частку у MAKEUP Group, яка є швидкозростаючим провідним гравцем онлайн-торгівлі у сегменті косметичних товарів.
Влітку 2020 року було оголошено 26 угод загальною вартістю $187 млн. Цей період став найактивнішим за показником кількості укладених угод в Україні за період з 2014 року.
Попри те, що в ІІ півріччі 2020 року було оголошено майже дві третини від усіх угод, сукупна вартість цих операцій у цілому відповідала І півріччю – $469 млн. Найбільшими угодами, оголошеними у ІІ півріччі, були придбання «Каскад-Агро» фондом «Agartha Fund» за $70 мільйонів та придбання «BILLA-Україна» за $70 млн оператором супермаркетів UAB Consul Trade House.
Загальна структура M&A угод в Україні залишається відносно стабільною: на вітчизняні угоди припадає 62% (43 угоди) транзакцій, оголошених протягом 2020 року. Найбільшою вітчизняною угодою, оголошеною торік, стало придбання ТОВ «Єврожитлогруп» (власник бізнес-центру «101 Tower») компанією Dragon Capital за $110 млн.
Попри спричинені пандемією обмеження щодо пересувань, M&A угоди в Україні за участі іноземних інвесторів становили понад третину від обсягу усіх угод у 2020 році, при цьому було оголошено 25 угод (у 2019 році – 32). Іноземні інвестори надавали перевагу таким секторам, як «Інновації та технології» (9 угод), «Сільське господарство» (6 угод), а також «Транспорт та інфраструктура» (4 угоди).
Придбання компанією DP World (світовий лідер у розробці рішень з глобальних ланцюгів постачання) за $130 млн 51% акцій «ТІС-Контейнерний Термінал» (порт «Південний», Одеська область) стало найбільшою M&A угодою за участю іноземних інвесторів в Україні у 2020 році. Ця угода є індикатором довіри іноземних інвесторів, таких як DP World, до довгострокових економічних показників України.
KPMG зазначає, що всупереч певним перешкодам, є причини бути обачно оптимістичними щодо перспектив ринку угод зі злиття та поглинання в Україні та ширших інвестицій у країну у 2021 році. Наприклад, Dragon Capital планує інвестувати близько $200 млн цього року, що означатиме повернення до допандемічного рівня інвестицій, а в лютому 2021 року Об'єднані Арабські Емірати та Україна підписали інвестиційні меморандуми на суму $3 млрд.