Здоровый рост: почему будущее фармы – за генериками
Украинский фармацевтический рынок в ближайшие годы вырастет и останется привлекательным для инвесторов. Особенно выиграют производители генерических препаратов
В последнее время редкие отрасли экономики Украины выдают хорошие новости – особенно если речь идет о международных рейтингах и аналитических отчетах. Исключениями являются разве что аграрная и пищевая промышленность. Но международное агентство Fitch Solutions добавило в этот список еще и фармацевтику. Ее отчет о развитии европейской фармацевтической сферы Europe Pharmaceuticals & Healthcare Report говорит о больших перспективах этой отрасли.
Запад и восток
Позитивные прогнозы агентства касаются Европы в целом: регион будет привлекать значительные инвестиции мультинациональных фармацевтических компаний, но инвесторы найдут разные возможности в Западной и Восточной Европе в связи с различными региональными тенденциями.
«Более развитые западные рынки будут по-прежнему привлекать инновационных производителей лекарств из-за более строгого нормативного надзора и повышения покупательной способности, хотя рост на этих рынках будет сдерживаться политикой снижения затрат. Потенциал роста доходности в Восточной Европе значителен из-за расширения доступа к здравоохранению; тем не менее большая часть роста будет обусловлена продажами генериков», – прогнозирует Fitch Solutions.
Прогноз объема фармацевтического рынка и рынка здравоохранения в Украине
| 2017 | 2018 | 2019п | 2020п | 2021п | 2022п | 2023п | |
| Объем продаж фармпродукции, $ млрд | 2.629 | 3.123 | 3.419 | 3.570 | 3.723 | 3.965 | 4.260 |
| Объем продаж фармпродукции, % от ВВП | 2.33 | 2.43 | 2.51 | 2.48 | 2.46 | 2.45 | 2.46 |
| Объем продаж фармпродукции,% от расходов на здравоохранение | 33.3 | 36.1 | 38.7 | 39.5 | 40.3 | 41.1 | 42.0 |
| Расходы на здравоохранение, $ млрд | 7.900 | 8.644 | 8.824 | 9.028 | 9.242 | 9.652 | 10.147 |
Агентство видит основной потенциал роста именно в развивающейся Европе (emerging Europe), куда входит и Украина. Здесь будет расширяться доступ населения к медицинским услугам и расти продолжительность жизни, что обусловит спрос на лекарственные препараты и будет стимулировать рост продаж.
При этом выиграют местные производители. «Правительства будут стремиться к реализации инициатив, направленных на увеличение замещения генериками, вводить более строгий контроль цен, ограничивать критерии возмещения (стоимости препаратов из госбюджета) и во многих случаях стремиться уменьшить зависимость от импорта путем развития внутреннего производства лекарств», – говорится в отчете.
Впереди Европы
Темпы роста фармрынка в Украине существенно опережают среднеевропейские. По прогнозам Fitch Solutions, продажи фармацевтической продукции в 2019 году в целом по Европе вырастут на 1,8%, до $367,3 млрд. Аналогичный показатель для Украины – рост на 9,5%, до $3,4 млрд. Как ожидают аналитики, такой отрыв в ближайшие годы сохранится: к 2023 году фармацевтические продажи в Европе вырастут на 21,6%, до $438,6 млрд, тогда как в Украине – на 36,4%, до $4,26 млрд.
Fitch Solutions относит Украину к категории high-reward markets, то есть рынков с высоким потенциалом. Аналитики видят два основных фактора для роста украинской фармы. Первый – уже упомянутое расширение доступа населения к медицинским услугам. Второй – гармонизация регуляторных документов между регионами Европы, которая поможет снизить административные издержки и облегчит одобрение, регистрацию и запуск продуктов.
Эксперты ожидают, что украинский фармрынок в ближайшие годы будет активно развиваться. Одним из главных факторов роста должна стать медицинская реформа, прежде всего – программа бюджетного возмещения стоимости препаратов. Дело в том, что украинцы покупают лекарства в основном за свой счет – государство финансирует лишь 10% расходов на фармацевтические препараты. В Западной Европе госфинансирование занимает более половины объема рынка.
«Украинский фармацевтический рынок входит в десятку крупнейших в Центральной и Восточной Европе, если считать его объем в долларовом исчислении. Однако расходы на лекарства на душу населения находятся на уровне $71 в год, что является одним из самых низких показателей в регионе», – отмечает Fitch Solutions.
Так, эстонец тратит на лекарства в среднем $258 в год, швед – $509. Причина такой разницы – в уже упомянутом госфинансировании.
«Ожидаемые перемены в украинской системе здравоохранения, особенно повышение госфинансирования медицинских услуг, снизят зависимость рынка от покупок за счет пациентов и увеличат доступ людей к лекарствам», – подчеркивают аналитики.
Учреждения здравоохранения в Украине
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Кол-во больниц (всего) | 2200 | 1800 | 1775 | 1743 | 1714 | 1630 |
| Кол-во частных больниц | 167 | 137 | 135 | 132 | 130 | 124 |
| Кол-во государственных больниц | 2032 | 1662 | 1639 | 1610 | 1583 | 1506 |
| Кол-во койко-мест в больницах | 398000 | 336000 | 332686 | 315068 | 308736 | 293445 |
| Кол-во койко-мест в больницах на 1000 населения | 8.79 | 7.45 | 7.41 | 7.05 | 6.94 | 6.63 |
Источник: Fitch Solutions
Кроме медицинской реформы, развитию украинского фармрынка будут способствовать еще три фактора. Во-первых, расширение госпрограммы «Доступные лекарства», в рамках которой с 2017 года государство компенсирует часть расходов пациентов на социально важные препараты. Во-вторых, улучшение регуляторной среды, в частности, процедуры регистрации лекарств и контроля их качества. В-третьих, регулирование рекламы фармацевтических препаратов.
На пороге перемен
Медицинская реформа окажет наибольшее влияние на сегмент генерических препаратов. Это авторизированные копии лекарств, срок действия патентов на которые закончился.
«Государственная реформа здравоохранения будет причиной долгосрочного роста фармацевтического рынка, причем основную выгоду получит сегмент генерических препаратов. Доступность лекарств заметно вырастет, поскольку базовый уровень медицинского обслуживания будет покрываться за счет государства», – говорится в отчете.
По прогнозам Fitch Solutions, украинский рынок генериков в 2008–2018 годах рос в среднем на 4,9% в год и к 2028-му вырастет с нынешних $1,1 млрд до $1,8 млрд.
Рынок генериков в Украине (данные за прошлые годы и прогноз)
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019п | 2020п | 2021п | 2022п | 2023п | |
| Объем продаж генериков, $ млрд | 1.024 | 1.022 | 1.133 | 1.345 | 1.487 | 1.544 | 1.610 | 1.715 | 1.864 |
| Объем продаж генериков, млрд $, % по сравнению с предыдущим годом | -31.41 | -0.24 | 10.86 | 18.74 | 10.59 | 3.82 | 4.28 | 6.51 | 8.66 |
| Объем продаж генериков, млрд грн | 22.467 | 26.099 | 30.134 | 36.606 | 41.196 | 45.117 | 49.351 | 53.765 | 59.075 |
| Объем продаж генериков, млрд грн, % по сравнению с предыдущим годом | 25.29 | 16.17 | 15.46 | 21.48 | 12.54 | 9.52 | 9.39 | 8.94 | 9.88 |
| Доля генериков в объеме продаж лекарств по рецепту, % | 71.4 | 70.4 | 67.5 | 67.2 | 66.9 | 66.3 | 65.5 | 65.0 | 64.8 |
| Доля генериков в общем объеме продаж лекарств, % | 45.8 | 44.5 | 43.1 | 43.1 | 43.5 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.8 |
п – прогноз. Источник: Ассоциация международных фармацевтических производителей, Apteka, Fitch Solutions
Для украинских фармацевтических компаний отчет Fitch Solutions – это хорошие новости. Отечественная фарма ориентирована именно на тот сегмент, где ожидается наибольший рост, – это доступные генерические препараты. Бизнес уже готовится к рывку, в частности, привлекает средства международных и внутренних инвесторов.
В отчете приводится пример компании «Юрия Фарм», которая в июне 2019 года привлекла кредит ЕБРР на 25 млн евро для расширения мощностей по производству лекарственных средств от рака. А связанная с фармацевтикой украинская IT-компания Viseven привлекла инвестиции от венчурной компании AVentures Capital. Сумма сделки не разглашалась, но обычно AVentures инвестирует в IT-компании до $1,5 млн. Viseven создает программное обеспечение для фармацевтических фирм, в том числе мобильные приложения.
Кроме того, в нынешнем году фармацевтическая компания «Дарница» приступила к поиску стратегических партнеров за рубежом и в Украине.
Аналитики видят украинскую фарму привлекательной для инвестиций. «Украинский фармацевтический рынок – высококонкурентный, рыночные доли распределены среди группы мультинациональных и местных компаний. Рынок относительно сегментирован, с низкими барьерами для входа», – заключают авторы отчета.
