За останній тиждень ринок пройшов від шорт-сквіз-ралі до широкого розпродажу: AI-наратив дав тріщину, макродані послабшали, а очікування грудневого зниження ставки ФРС сповзли до ~50%.
Про це повідомляє Binance Research.
Зазначається, що початок тижня задав оптимізм – на тлі сигналів про відновлення роботи уряду США інвестори активно закривали шорти, і ризикові активи рушили вгору. Проте, вже в середині тижня, тональність різко змінилася.
Розворот очолили AI-акції – ринок зіткнувся з реальністю енергетичних та інфраструктурних обмежень (CoreWeave), побачив левередж/кредитні ризики (Oracle), відчув посилення конкуренції з Китаю (Alibaba, Tencent) та слабкість попиту на пам’ять (Kioxia). На цьому фоні волатильність розвернулася ближче до 20, а ротація капіталу перемкнулася у більш захисні охорону здоров’я та фінанси.
Додатковий тиск створили яструбині нотки в риториці окремих представників ФРС: ринок відкоригував імовірність грудневого зниження ставки до приблизно 50%, і попит на ризик ослаб.
Вартість біткоїна опустилася нижче $98 тис., оновивши мінімум із травня. XRP піднявся на +8,5% 10 листопада на тлі новини про схвалення для виходу на Nasdaq. Торішні фаворити з privacy-сегмента різко охололи: ZEC спала з близько $764 до $500.
Бекграунд. Раніше Mind писав, що S&P 500 оновив історичний максимум на рівні 6 920 пунктів, однак аналітики відзначають, що структура ралі залишається «верхньоцентричною».