Обвал біткоїну та мінус $600 млрд капіталізації: хто втратив через жадібність, а хто заробив на інсайдах на крипторинку у «криваву п'ятницю»
Та який урок з цих подій слід винести криптоентузіастам
Обвал криптовалютного ринку 10-11 жовтня більш ніж на 16% призвів до скорочення його капіталізації майже на $600 млрд і спровокував істерику серед трейдерів, через що вони зазнали збитків мінімум на $19 млрд. Хоча за деякими оцінками втрати сягнули $30 млрд.
На перший погляд, причини цих подій лежать на поверхні. Рішення президента США Дональда Трампа ввести 100% торгове мито проти Китаю спричинило падіння найбільших фондових індексів, що, у свою чергу, обрушило крипторинок.
Але коли емоції вщухли, виявилося, що різке падіння ціни біткоїну та інших криптовалют може бути пов'язане з інсайдерами з великим капіталом, а надмірні очікування трейдерів, які повірили в нескінченне зростання ринку і не враховували ризики при відкритті маржинальних угод, спровокували паніку.
Mind розбирався, чому на крипторинку пролилося так багато крові і який урок з цього слід винести криптоентузіастам.
Наскільки глибоким був обвал ринку
У п'ятницю, 10 жовтня 2025 року, головна цифрова валюта біткоїн (BTC) прискорила своє падіння: з $121500 ціна BTC досягла $102000 (на 00:15 11 жовтня за київським часом), що стало мінімумом з червня.
Падіння ціни біткоїну 10-11 жовтня
Найбільший темп зниження курсу біткоїну збігся з виступом Дональда Трампа, який оголосив про введення з 1 листопада додаткових мит на китайський імпорт у розмірі 100%. Після чого буквально за півгодини – з 23:45 10 жовтня до 0:15 11 жовтня – вартість BTC впала майже на 13%.
Криптовалюта Ефір (ETH) 10 жовтня зафіксувала зниження на 21,3% (до $3435), солана (SOL) – на 25% (до $169). А деякі інші альткоїни (XRP, DOGE, ADA, PEPE, AAVE) у моменті впали на 55-70% і навіть більше.
Загальна капіталізація криптовалютного ринку, за даними ресурсу TradingView, протягом 10 жовтня скоротилася на $590 млрд – з $4,08 трлн до $3,49 трлн.
Багато аналітиків та експертів поспішили заявити, що ринки морально готувалися до можливого загострення взаємин між США та Китаєм, тому реакція криптовалют на цю подію призвела до істерики.
Але об'єктивність таких міркувань викликає певні сумніви.
Як розвивалися події перед обвалом біткоїну
Поступове падіння крипторинку почалося ще за кілька днів до «чорної п'ятниці». Після того, як біткоїн 6 жовтня оновив черговий історичний максимум (ATH) і досягнув рівня $126200, його ціна взяла курс на зниження.
В принципі, це стандартний сценарій: найчастіше після виходу на пікові значення криптовалютний ринок відкочується вниз.
Але 10 жовтня, ще за кілька годин до обвалу, великі гравці, так звані «кити», почали відкривати шорт-позиції на великі суми (продаж активів з наступним їх викупом, розрахунок на заробіток від падіння ринку) – десятки та сотні мільйонів доларів. Окремі трейдери начебто знали, що на крипторинку відбудеться значне падіння, і почали грати на пониження.
Зокрема, один із трейдерів буквально за півгодини до виступу Дональда Трампа відкрив позиції на біткоїн та ефір на загальну суму $1,1 млрд. У результаті цей інвестор заробив цілий статок – його прибуток склав $192 млн. Що це як не явна ознака інсайдерської торгівлі?
Ще одним дивним чинником став одночасний масштабний збій на великих біржах, таких як Binance, ByBit, Bitget. В момент різкого падіння ціни системи просто відмовлялися приймати ордери на купівлю та продаж криптовалюти. В результаті багато трейдерів не тільки не змогли заробити, але й втратили свої гроші.
За даними аналітичного ресурсу CoinDesk, загальний обсяг ліквідованих позицій протягом 10-11 жовтня становив $19 млрд. Ліквідація – це примусове закриття ф'ючерсних ордерів. Оскільки багато дрібних гравців очікували зростання, але ціна пішла проти їхніх прогнозів, біржі закривали такі угоди, а трейдери зазнали величезних збитків. У тому числі це сталося через технічний збій на торгових майданчиках, який не дозволив трейдерам зняти свої ордери вручну і не втратити всі свої гроші.
Одна з найбільших криптобірж Binance навіть визнала проблеми зі своєю платформою та пообіцяла компенсувати користувачам $283 млн.
Обсяги примусових ліквідацій на криптобіржах 10-11 жовтня
Що ж насправді сталося на крипторинку
Різкі коливання ціни криптовалют – явище цілком поширене та звичне.
Наприклад, 2-5 серпня 2024 року вартість біткоїну знизилася більш ніж на 25% – до $49 тис. Це сталося на тлі побоювань щодо рецесії у світовій економіці та нестабільності на ринку акцій.
Наприкінці лютого 2025 року спостерігалася схожа картина. З 24 по 28 лютого біткоїн подешевшав майже на 19% – до $78,3 тис. Цього разу падіння відбувалося паралельно з тим, як адміністрація Дональда Трампа почала розгортати свою агресивну тарифну політику.
Але чому саме 10 жовтня стався такий неконтрольований обвал? Адже однозначно стверджувати, що його спровокувала саме обіцянка запровадити 100% тарифи проти Китаю, не зовсім коректно. До того ж фондовий та криптовалютний ринки вже не так гостро реагують на політичні події, як це було на початку другого президентського терміну Трампа. Найбільші фондові індекси 10 жовтня хоч і показали падіння, але не катастрофічне: індекс Nasdaq знизився на 3,5%, а індекс S&P 500 – на 2,7%.
Зважаючи на все, в одній точці зійшлися кілька факторів, які запустили ланцюгову реакцію:
- ціна біткоїну 6 жовтня оновила ATH і ринок був перегрітий очікуваннями подальшого росту, що вже само собою є сильним тригером для корекції;
- частина великих гравців посилила тиск своїми шорт-позиціями, які було відкрито незадовго до виступу Трампа;
- анонс нових тарифів проти Китаю збільшив інерцію зниження ціни біткоїну, що потягло за собою зниження вартості всіх інших криптовалют;
- падіння спровокувало каскадні ліквідації ф'ючерсних ордерів невеликих трейдерів, які набули неконтрольованого характеру через технічні збої на біржах.
Які висновки слід зробити трейдерам після подій 10-11 жовтня
Класичні ринки – фондовий, валютний – мають усталене регулювання, яке, зокрема, передбачає відповідальність за інсайдерську торгівлю.
Криптовалютний ринок у більшості країн знаходиться поза державним наглядом. І хоча спроби взяти його під контроль робляться, в Україні у тому числі, цифрові активи дуже схильні до маніпуляцій.
У будь-який момент курс практично будь-якої криптовалюти може як злетіти на сотні відсотків, так і впасти «на дно». Наприклад, 10 жовтня ціна токена ATOM впала з $3,94 до $0,001 або майже на 100%. А токен WBETH у моменті подешевшав з $4343 до $431, тобто в 10 разів.
Україна посідає 8-е місце у світі за рівнем поширеності криптовалют (даніChainalysis). Тому всі ці події явно не оминули українських трейдерів. Сума втрат невідома, але наважуємося припустити, що це не один мільйон доларів.
Рівень прийняття криптовалют у різних країнах
Втім, набагато важливіше питання, як не втрати гроші у подібних ситуаціях в майбутньому?
Головна помилка – стійка віра у «бичачий» тренд (тобто зростання активів на будь-яких типах бірж). Дрібні інвестори заряджені на безперервне зростання біткоїна, що робить їх уразливими в ситуаціях, коли ринок входить у круте піке. Причому навіть незважаючи на загрозу обвалу, трейдери через жадібність та бажання перетворити 100 доларів на мільйон, виставляють маржинальні ордери з кредитним плечем (позичаючи кошти у брокера). На ринку формується «бульбашка», яка в якийсь момент лопається і тягне за собою збитки для мільйонів трейдерів.
Наприклад, аналітики компанії з управління криптоактивами Bitwise заявили, що основні збитки 10-11 жовтня припали саме на роздрібних інвесторів. Великі гравці не постраждали. І цьому також є цілком логічне пояснення.
«Кити» мають доступ до інсайдерської інформації та значний капітал, який дозволяє їм у прямому сенсі рухати ринок. Вони викидають на біржі величезні суми криптовалюти (на сотні та мільярди доларів), що призводить до падіння ціни та ліквідації позицій дрібних трейдерів. Після такої корекції інвестори з великим капіталом скуповують біткоїн, який подешевшав на 10-20%, і заробляють на цьому величезні гроші, тоді як «натовп» втрачає мільярди, безповоротно.
Таким чином, необхідно усвідомити, що передбачити рух ринку майже неможливо, так само як і переграти великий капітал – інвестфонди або такі компанії як BlackRock, яка володіє біткоїнами майже на $73 млрд.
Трейдинг – це не гра і не казино. Кожен трейдер повинен мати власну торгівельну стратегію, яка мінімізує ризики та дозволяє уникнути катастрофічних збитків. І особливо це стосується ф'ючерсної торгівлі із кредитним плечем. Навіть одна невдала маржинальна угода може повністю знищити не тільки зароблений у минулому прибуток, а й весь вкладений у криптовалюту капітал.