Сфера сталого інвестування стане більш нестабільною в другій половині року, – прогнозує глава відділу сталого та ефективного інвестування в Barclays Private Bank Даміан Пайятакіс. Як повідомляє видання ESGClarity, серед причин він виокремив те, що в ESG включено безліч вузько і загальногалузевих фондів, і якщо одна з підгруп працює погано, то це може відбитися на всій сфері.
Крім того, Пайятакіс зазначив, що високий бал в рейтингу ESG не обов'язково означає, що компанія буде фінансово успішною. «Рейтинги ESG надають алгоритмічне судження, засноване на ретроспективних, доступних і зазвичай самозвітних даних про те, наскільки добре компанія управляє своїми істотними ризиками ESG», – сказав він.
Представник Barclays Private Bank додав, що є ймовірність, що інвестори ESG упустять інші фактори, які можуть представляти фінансовий ризик, такі як динаміка галузі, ефективна стратегія і виконання, а також місце інвестицій з точки зору ринкового циклу.
Даміан Пайятакіс також звернув увагу на ризик «бульбашки» ESG, коли зміна ринкових умов може знизити акції ESG.
Попри попередження, Пайятакіс вважає, що інвестиції в ESG збережуться, і прогнозує, що в найближчі місяці потоки будуть зростати ще більше, оскільки уряди все більше дотримуються принципів стійкості, а регулюючі органи намагаються забезпечити їх участь в інвестиційному процесі.
Експерт рекомендує: «У короткостроковій перспективі інвестори можуть зрозуміти й підготуватися до ризиків, викликаних ймовірними структурними змінами та ринковими умовами, що наближаються. Наприклад, аналіз поточної державної політики й планів показує, що ми не перебуваємо на шляху до дотримання Паризьких угод на два градуси за Цельсієм, не кажучи вже про амбіції у півтора градуса. Таким чином, інвестори можуть аналізувати портфелі на предмет ризиків переходу і вуглецевої місткості до настання цього неминучого політичного ризику».
«Окремо інвестори стикаються з ризиком зростання інфляції й потребують переоцінки інвестицій і точок входу, відповідно», – вважає він. Так, якщо інвестори розглядають конкретні теми й сектори сталого розвитку – наприклад, поновлювані джерела енергії та електромобілі, – вони повинні усвідомлювати, що більша частина їх оцінки обумовлена потенційним зростанням. «В умовах інфляції з вищими обліковими ставками та ротацією ринку ці сектори можуть втратити популярність. Це може зажадати від інвесторів терпіння під час спаду. Або це може стати більш привабливою точкою входу для тих, хто втратив більш ранню можливість і вважає потенційну волатильність прийнятною», – сказав представник Barclays.