Payoneer выходит на биржу через слияние со SPAC-компанией. Что это значит?

3 февраля глобальная платежная платформа Payoneer объявила о слиянии со SPAC-компанией FTAC Olympus Acquisition Corporation. Таким образом, Payoneer станет публичной компанией, а ее стоимость вырастет до $3,3 млрд. Сделка закроется в первом полугодии 2021 года, после чего компанию переименуют в Payoneer Global Inc.

Что такое SPAC?

SPAC расшифровывается как Special Purpose Acquisition Company (в переводе – «компания по приобретению специального назначения»). Такие компании создаются специально для вывода непубличного предприятия на биржу. Иными словами, слияние со SPAC-компанией – альтернатива длительной и затратной процедуре IPO. Этот способ начали использовать еще в 1990-х годах, но наибольшую распространенность он приобрел только в последние несколько лет. Пика популярности SPAC достиг в 2020 году – тогда им воспользовалось 248 компаний, которые привлекли более $83 млрд.

Давайте разберемся, что такое SPAC, и как именно компании могут выходить на биржу через процедуру слияния. SPAC-компания (в нашем случае это FTAC Olympus Acquisition Corporation) создается как публичное предприятие с нулевыми активами. У такой компании есть только юридическая структура. Она подает заявку на IPO и ищет инвесторов. Последние покупают акции SPAC-компании по фиксированной цене – $10 за штуку. Цена определена американской Комиссией по ценным бумагам (SEC). В будущем инвесторы рассчитывают заработать деньги на этом вложении.

После SPAC ищет частную компанию, которая хочет выйти на биржу без IPO. Найти ее и провести слияние нужно в течение 24 месяцев. Если за два года SPAC не находит такую компанию, она распускается, а инвесторы получают свои деньги обратно. Они в любом случае ничего не теряют.

Если слияние происходит, частная компания становится публичной без затратного IPO-процесса. Для сравнения – выход на биржу через SPAC занимает до четырех месяцев, а с IPO может растянуться больше, чем на год. Кроме того, для проведения IPO нужно заплатить инвестбанкирам, оплатить промокампанию – ведь акции должны хорошо продаваться, плюс заплатить проценты и комиссии. Все это стоит немало, а со SPAC этих расходов можно избежать. Дополнительным бонусом для компании при слиянии со SPAC может стать привлечение средств, которые можно вложить в развитие.

Как слияние отразится на Payoneer?

Выход на биржу позволит Payoneer привлечь денежные ресурсы, которые помогут ускорить развитие нашей платформы, разрабатывать больше продуктов и улучшать клиентский сервис. В рамках соглашения о слиянии Payoneer привлечет $300 млн частных инвестиций от Wellington Management, Dragoneer Investment Group, Fidelity Management & Research Company LLC, Franklin Templeton и других компаний.

Все сервисы Payoneer останутся прежними, управлять компанией продолжит наша команда. Специалисты из FTAC Olympus – одни из наиболее опытных экспертов отрасли – станут нашими доверенными советниками.

Сама SPAC-компания тоже в выигрыше. После слияния она может изменить название, уже сейчас ее акции растут в цене, инвесторы продают их и зарабатывают. Например, после новостей о слиянии с Payoneer акции FTAC Olympus Acquisition Corporation подорожали до $15 за штуку – то есть, на 50% всего за год. В будущем они могут стоить еще дороже.

Как только сделка завершится, Payoneer станет публичной компанией. Это откроет новые перспективы для нас и наших клиентов. Мы обязательно будем делиться всеми актуальными новостями, которые могут быть интересными нашим пользователям и партнерам.