Уоррен Баффетт: «Мы облажались, не инвестировав в Google»

Ежегодно руководство компании Berkshire Hathaway, в частности один из самых богатых людей в мире Уоррен Баффетт, выступает перед десятком тысяч человек – акционерами инвестиционной компании, рассказывая о результатах за прошедший год и отвечая на вопросы посетителей. Последнее – самое ценное, поскольку у людей есть возможность задать вопросы напрямую Баффетту. Mind рассказывает, о чем там говорят и почему в Омаху (США) на собрание акционеров едут люди со всего мира.

«Вудсток для капиталистов»

Именно так называет ежегодное собрание акционеров Berkshire Hathaway издание The New York Times. Тысячи людей со всего мира съезжаются посмотреть на Баффетта и его коллег, задать ему вопросы и просто повеселиться. То же делает и сам Баффетт: для него это сродни большому концерту, где он – хедлайнер.

Но так было не всегда: на первой встрече в 1981 году присутствовало всего 12 человек. А в 1984-м Баффетт отправил акционерам письмо, где подчеркнул: «В отличие от других встреч акционеров – у нас нескучно. Мы понимаем важность подобных мероприятий, где люди могут задавать вопросы о бизнесе. А мы будем с радостью на них отвечать, сколько бы времени это ни заняло».

Чтобы сделать встречу максимально неформальной, на ней продаются (всегда со скидкой) конфеты и сладости  компаний, в которые инвестирует Berkshire Hathaway, а официальным напитком мероприятий является Cherry Cola. Здесь также можно приобрести обувь, одежду и даже кетчуп Heinz. Посетителям это нравится: вес проданных конфет идет на тысячи килограммов, счет проданным банкам Heinz – на десятки тысяч. Настоящая ярмарка.

Стать участником мероприятия – сравнительно доступная возможность. Ежегодная встреча проводится для акционеров компании, поэтому необходимо иметь акции Berkshire Hathaway. Много не нужно – достаточно одной. Акции класса А стоят от $320 000, более доступный вариант – акции класса B – от $200. Но есть еще менее «затратный» путь: каждый акционер получает не один пригласительный, а четыре, и часто лишние выставляются на eBay. Стоимость – от $10. Этим желающие посетить мероприятие и пользуются.

Несмотря на то что многие в восторге от события, а пресса активно пересказывает все сказанное Баффеттом и его коллегами, есть и критики. Во-первых, сам Баффетт уже дал столько интервью и о нем написано так много книг, что чему-то новому он не научит. Во-вторых, даже если вы купили билет на событие за небольшие деньги, поездка обойдется гораздо дороже. При этом сам город Омаха, в котором все происходит, – не самое интересное место в США. Фактически это просто дорогое развлечение, и если есть выбор, куда поехать «развлечься», возможно, стоит подумать. Да и сам Баффетт, рассказывающий, куда инвестировать, немного забывается: размер его инвестиций составляет десятки миллионов, а порой и миллиарды долларов, тогда как у части посетителей этого собрания нет и лишней сотни.

Mind.ua выбрал несколько актуальных тезисов, которые прозвучали на ежегодной встрече:

Berkshire Hathaway не инвестировала в технологии. И проиграла

Сам Уоррен Баффетт не раз говорил, что избегает инвестиций в технологические компании, поскольку не до конца понимает их бизнес. Это сыграло против Berkshire Hathaway. Например, при  вложении в 2009 году $1000 в индекс S&P 500 доход составил бы $4000. Эта же инвестиция в Berkshire Hathaway принесла бы только $3500.

В компании осознали потенциал рынка технологий лишь совсем недавно и начали покупать акции компании Apple. Сегодня у Berkshire Hathaway огромный пакет акций стоимостью под $40 млрд, Баффетт доволен инвестицией и часто нахваливает Apple, отмечая, что и сам пользуется ее техникой. Также ему хватило духу признаться, что в свое время он пропустил активный рост Google и не инвестировал в компанию. Теперь команда кусает локти, жалея об упущенной прибыли.

При этом Баффетт все также выступает против биткоина и других криптовалют, подчеркивая, что эта история хорошо не закончится.

Невероятный Джефф Безос

Еще одна упущенная в свое время инвестиция, о которой Баффетт много говорил,– это компания Amazon. Миллиардер признался, что уже давно следил за Amazon, но не верил, что компания сможет достичь нынешних масштабов. «То, что сделал Безос – невероятно». Сегодня Berkshire Hathaway уже инвестирует в Amazon, но это вложение сделал не сам Баффетт, а участник его инвестиционной компании. Последний также не раз говорил, что корит себя за промах с Amazon: на акциях компании можно было неплохо заработать.

Пока не собирается в отставку

Уоррен Баффетт стареет. Ему уже 88 лет, его партнеру по бизнесу – вице-президенту Чарли Мангеру – 95. Они не спешат говорить о своей отставке, со сцены обычно звучат шутки на эту тему. В частности, сам Баффетт сказал, что если бы ему пришлось сдавать экзамен SAT (сродни украинского ВНО), то его результат был бы «позорным» из-за преклонного возраста. Коллеги признались, что вопрос преемника обсуждается, и даже есть кандидаты.

Kraft Heinz

Много вопросов было задано о компании Kraft Heinz и ее результатах. Для Berkshire Hathaway это болезненная тема. Только за последний год акции Kraft Heinz подешевели почти вдвое, доля компании Баффетта потеряла в цене $4 млрд. При этом в 2013-м, когда Berkshire Hathaway вместе с бразильским фондом 3G Capital покупали Heinz, миллиардер делал на нею большую ставку.

Сегодня Баффетт признается, что считает слияние Heinz и Kraft слишком дорогим (оно обошлось в $49 млрд, часть денег выделила Berkshire Hathaway), но при этом отказывается признавать сделку 2013 года неудачной. Причиной падения акций Kraft Heinz критики называют как усиление конкуренции, так и ошибки в работе 3G Capital, менеджеры которой помогают в управлении компанией. Впрочем, Баффетт и Мангер уверены в будущем Kraft Heinz и не планируют продавать свои акции.

О капитализме и политике

Несмотря на критику капитализма, Баффетт остается капиталистом и считает это лучшим из нынешних решений. К тому же он заявил, что не верит в переход Штатов к социализму ни сейчас, ни через 20 лет.

В то же время он заявил, что в будущем у социалистов больше шансов в США. Раздор между правительствами США и Китая, после чего последует резкое повышение пошлин на товары, он считает глупостью. Как и брекзит в Британии.

---

Менеджерам Berkshire Hathaway задавали не только конкретные вопросы, посетителей мероприятия интересовало: как и во что инвестировать, как Баффетт выбирает, во что инвестировать, и т. д. Впрочем, в ответах не было ничего нового: нужно много учиться, развиваться, читать и узнавать новое – и только потом приступать к инвестированию. Особо выделить, наверное, стоит лишь один совет: универсальной формулы инвестирования нет; каждая инвестиция – это отдельный расчет рисков и возможностей, а также прямой вопрос самим себе: «Точно ли мы знаем, что делаем?».