Криптапокалипсис в действии: как обанкротились Three Arrows, Voyager и Celsius
Три огромные платформы – криптохедж-фонд, криптоброкер и криптобанк – рухнули, похоронив вклады миллионов инвесторов
Celsius преподносила себя как «лучше чем банк», Voyager обещал «сделать криптовалюты простыми и прибыльными для всех», а Three Arrows Capital хвасталась «превосходным управлением рисками». В июле 2022 года эти три компании скоропостижно рухнули одна за другой как костяшки домино и оказались в судах по делам о банкротстве.
Миллиардер-криптоинвестор Майк Новограц называет Three Arrows Capital криптоверсией печально знаменитого инвестбанка Lehman Brothers, который в период ипотечного кризиса 2008 года тонул и тянул за собой остальных.
Согласно опубликованным на днях судебным документам, рухнувший хедж-фонд Three Arrows Capital не смог выплатить $3,5 млрд 27 различным кредиторам, в том числе $686 млн криптоброкеру Voyager и $75 млн криптобанку Celsius. Эти две компании пошли на дно вслед за ним. Celsius 13 июня заблокировал $4,7 млрд. на счетах полутора миллионов своих вкладчиков. А Voyager с 1 июля прекратил оказывать брокерские услуги для 3,5 млн своих клиентов и сообщил о заморозке их активов на $1,3 млрд.
Эти криптовалютные гиганты пострадали от так называемого «криптапокалипсиса» – падения рыночной стоимости криптовалют с ноября 2021-го по июнь 2022-го с $2,9 триллиона до $1 триллиона. Однако, по словам Майка Новограца, они потерпели крах из-за жадности и невежества своих владельцев, которые вложили чрезмерное количество заемных средств в рисковые активы и выставили всю криптоиндустрию «кучкой идиотов». Происходящая череда банкротств распугивает розничных инвесторов и наносит огромный удар по доверию к криптовалютной сфере.
Mind предлагает узнать о том, как разваливались бизнесы Three Arrows, Voyager и Celsius.
Three Arrows Capital
Криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital был основан в 2012 году в Сингапуре молодыми трейдерами Уолл-Стрит Чжу Су и Кайлом Дэвисом. Стратегия «Трех стрел» заключалась в том, чтобы одалживать средства у состоявшихся игроков криптовалютной индустрии и инвестировать этот капитал в подающие надежды криптопроекты на ранних стадиях их развития.
За десять лет своего существования Three Arrows Capital завоевал доверие в отрасли, а Чжу Су стал рыночным гуру. В своих многочисленных интервью, а также на странице в Twitter со свыше 500 000 подписчиков он неизменно убеждал людей в том, что мы находимся посреди «суперцикла», в котором криптовалюты будут долгие годы процветать и расти в цене без существенных откатов. Биткоин, по высказанному в феврале 2021 года прогнозу Чжу Су, должен был подорожать до $2,5 млн и достичь капитализации золота.
В декабре 2021 года в начале «криптапокалипсиса» владельцы Three Arrows Capital, чтобы впечатлить инвесторов, купили на средства компании суперяхту за $48,8 млн. Также за заемные деньги были приобретены два роскошных бунгало в Сингапуре за $35 млн и $21 млн.
После этого на падающем криптовалютном рынке хедж-фонд Three Arrows Capital сделал несколько плохих ставок и одну катастрофическую. Поддержанные им «убийцы эфириума» Solana и Avalanche потеряли примерно 50% своей цены, а проект «играй, чтобы заработать» Axie Infinity подешевел на 90% после того, как в мае 2022 его взломали хакеры и вывели криптовалюту на $625 млн. Последним провалом хедж-фонда стала скупка токенов Luna, обесценившихся полностью.
«В апреле или мае 2022-го Three Arrows Capital вложила от $200 млн до $600 млн в приобретение токенов Luna. Эта инвестиция была сделана в неудачное время. В начале мая алгоритмический стейблкоин terraUSD потерял привязку к доллару из-за предположений, что его родительская компания Terraform Labs и сестринская криптовалюта Luna не смогут его обеспечить. К 12 мая стоимость Luna упала с $80 до нескольких центов», – описывает случившееся fortune.com.
К июню убыточность хедж-фонда Three Arrows Capital взволновала его партнеров, пожелавших вывести средства. На их письма и звонки Чжу Су и Кайл Дэвис отреагировали немыслимым образом – они перестали отвечать и исчезли, вероятно, прихватив с собой часть криптовалютных активов компании. Будучи в бегах, основатели «Трех стрел» сделали еще один поразительный поступок – заполнили и передали в суд о банкротстве иски против собственной компании. Чжу Су и жена Кайла Дэвиса заявили о том, что являлись кредиторами Three Arrows, и потребовали возместить им $5 млн и $66 млн соответственно.
Voyager Digital
Voyager был основан группой инвесторов в американском Нью-Джерси в 2018 году для выполнения функций посредника между покупателями и продавцами криптовалют. Впоследствии мобильное приложение этой компании эволюционировало в подобие интернет-банка. Причем убеждать своих клиентов оставлять криптовалюту на своей платформе у криптоброкера Voyager получалось чрезвычайно хорошо – с начала 2020-го по начало 2022-го число регистраций пользователей у нее возросло с 120 тыс до 3,5 млн, и на многих аккаунтах образовались вклады на $1,8 млрд. Но инвестировала эти средства компания так, что попала впросак.
Чтобы заработать проценты для своих вкладчиков, криптоброкер выдал хедж-фонду Three Arrows Capital необеспеченный заем 15 250 биткоинов и 350 млн стейблкоинов общей стоимостью около $686 млн. Когда в июне стало ясно, что возврата по этому кредиту не будет, пользователи платформы Voyager в панике принялись выводить из нее свои средства.
«Домино посыпалось. Крах Terraform спровоцировал дефолт Three Arrows, вызвавший отток средств у Voyager. Чтобы остановить кровопотерю, Voyager в середине июня договорился одолжить почти $500 млн у компании Alameda. Этот заем должен был стать пластырем, «частичным решением» проблем с ликвидностью, которые усиливались в связи с общим падением рынка криптовалют. Но ситуацию еще сильнее усугубил второй гигантский криптовалютный заемщик Celsius, рухнувший в это же самое время… 1 июля Voyager заморозил для своих пользователей все снятия со счетов и торговлю», – описывает произошедшие события CoinDesk.
Акции Voyager подешевели в сто раз – с свыше $20 в ноябре 2021 года до $0,2 в июле. Впрочем, компания обещает отыграть эти потери после прохождения процедуры банкротства. Voyager планирует восстановить работоспособность своей платформы и возместить своим пользователям какую-то часть их вкладов.
Celsius Network
Криптобанк Celsius был основан израильтянами Даниэлем Леоном и Алексом Мишинским в 2017 году и взрывными темпами разросся до гигантских размеров. Клиентов заманивали высокой (почти в 20% годовых) процентной ставкой, выплаты по которой производились еженедельно. Пользователей уверяли, что вклады в Celsius защищены, и риски минимизированы.
«В октябре 2021 года Алекс Мишинский заявлял, что его криптобанк управляет активами на $25 млрд. В мае 2022-го, несмотря на обвал курсов криптовалют, Celsius сообщал на своем вебсайте, что располагает $11,8 миллиардами», – пишет CNBC.
По утверждению опрошенных изданием экспертов, из-за того, что Celsius чересчур щедрыми выплатами затягивал пользователей к себе на борт, ему не хватило финансовых сил продержаться на плаву в период «криптапокалипсиса».
«Они субсидировали клиентов и терпели убытки, – цитирует CNBC Ника Картера из инвестирующей в криптовалюты фирмы Castle Island Venture. – Доходы по вкладам у них были фейковыми и субсидировались. По сути они осуществляли выплаты по схеме Понци».
Платформа Celsius 13 июня приостановила вывод средств, обмен и переводы между аккаунтами. Компания объяснило это «экстремальными рыночными условиями» и желанием предотвратить массовое изъятие депозитов. Однако эксперты сразу заговорили о «крайней неплатежеспособности» Celsius и предупредили вкладчиков, что заморозка счетов практически всегда ведет к полному краху.
Их опасения подтвердились. Добровольное заявление о банкротстве Celsius подал в суд Южного округа Нью-Йорка 13 июля. В нем криптобанк сообщил об образовавшемся у него $1,2-миллиардном разрыве между долговыми обязательствами на $5,5 млрд и имеющимися активами на $4,3 млрд. При этом только $170 млн активов Celsius приходится на фиатные средства. Остальное вложено в криптовалюты и токены, большая часть которых неликвидна.
Слушания по делу о банкротстве Celsius опечалили ее клиентов, надеявшихся вернуть замороженные средства. Нанятые криптобанком юристы фирмы Kirkland & Ellis заявили в суде, что 1,7 миллионов пользователей из более чем 100 стран в момент регистрации на платформе Celsius отказались от права собственности на криптомонеты, которые они депонировали на счета. В свою очередь Celsius не застраховал их вклады, как это делают обычные банки, и получил право «использовать, продавать, закладывать и повторно закладывать цифровую валюту» как ему заблагорассудится.
Если вы дочитали этот материал до конца, мы надеемся, это значит, что он был полезным для вас.
Мы работаем над тем, чтобы наша журналистская и аналитическая работа была качественной, и стремимся выполнять ее максимально компетентно. Это требует финансовой независимости.
Станьте подписчиком Mind всего за 196 грн в месяц и поддержите развитие независимой деловой журналистики!
Вы можете отменить подписку в любой момент в собственном кабинете LIQPAY, или написав нам по адресу: [email protected].
