Нужен ли Украине институт номинального держателя

На днях Верховная Рада поддержала в первом чтении введение счетов номинального держателя, в частности, с целью упрощения процедуры иностранного инвестирования в Украину. Данная концепция закреплена в соответствующем законопроекте «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно содействия привлечению иностранных инвестиций» №6141. Итак, кто такой номинальный держатель и зачем он нужен, почему принятие за основу законопроекта и введение счета номинального держателя так важні для инвестиционного климата Украины и что это собой представляет, рассказала Mind аналитик ICF Legal Service Ирина Мягка.

Глобальные тренды в защите прав инвесторов. Начать следует с того, что номинальные держатели в мире – это глобальные хранители ценных бумаг. Крупнейшие транснациональные компании доверяют учет и движение приобретенных от своего имени ценных бумаг нескольким крупным и наиболее авторитетным мировым кастодианам (Custodian, с англ. – хранитель, учреждение (обычно банк), который осуществляет хранение ценных бумаг и других финансовых активов клиентов, а также управление этими ценными бумагами. – Mind). Среди них такие финансовые гиганты, как BNP Paribas, Citibank, Deutsche Bank, HSBC, J.P. Morgan и другие. На обслуживании этих гигантов находится большое количество клиентов и инвесторов, которые рассматривают только обеспеченные инвестиции – именно с помощью этих авторитетных хранителей.

Украинские реалии и перспективы для инвесторов. В Украине до сих пор глобальные хранители не могли обеспечить достаточный режим юридической защиты и учета прав собственности иностранного инвестора – своего клиента. Счета, которые открывают сегодня иностранные финансовые учреждения для своих клиентов, принадлежат указанным финансовым учреждениям. В случае обращения взыскания на активы такого финансового учреждения под взыскание попадают и активы их клиентов. А институт номинального держателя, с одной стороны, позволит открыть личность владельца, а с другой – защитить права инвестора в случае обращения взыскания на  обязательства номинального держателя.

Также некоторые глобальные кастодианы предоставляют своим клиентам услуги по обеспечению правильного налогового режима выплаты дивидендов и другие сопутствующие услуги.

О «подводных камнях» института номинального держателя. Необходимо отметить, что номинальный держатель обязан раскрыть информацию о владельцах ценных бумаг в ответ на запрос государственного органа, уполномоченного на осуществление таких действий.

Национальный банк Украины и Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку активно лоббировали законодательное определение номинального держателя и неоднократно подчеркивали, что этот институт уже фактически работает в Украине, однако он не может работать нормально при отсутствии определенности его юридического статуса.

Что же получит Украина? Во-первых, при наличии открытого в украинских хранителях счета глобального кастодиана, повысится доверие к самому рынку инвестиций и произойдет рост рейтингов украинской депозитарной системы и экономики в целом. Фактически это создание прозрачных условий работы по учету и хранению приобретенных иностранцем ценных бумаг, а также защиты права собственности инвестора.

Бесспорно, наивно ожидать, что юридическое закрепление этого института приведет к тотальному стремлению транснациональных инвесторов бежать за украинским ценными бумагами. Тем не менее это шаг к улучшению инвестиционной привлекательности, то есть еще один дополнительный аргумент в пользу доверия к Украине.