Инвестиции в ОВГЗ: почему растет популярность этого финансового инструмента

С того момента, когда публичные лица стали обнародовать свои состояния, СМИ на многое обращают внимание в декларациях богатых украинцев. В частности, на долю капиталовложений в государственные ОВГЗ (облигации внутреннего государственного займа).

Почему в последнее время инвестиции в ОВГЗ набрали такие обороты и, с учетом современного состояния, в котором находится фондовый рынок Украины, стали одним из самых привлекательных инвестиционных инструментов, рассказала Mind аналитик ICF Legal Service Ирина Мягка.

По данным из различных источников, за 2017 год украинцы вложили в ОВГЗ 1,47 млрд грн и преимущественно покупали валютные облигации (80% от общего портфеля).

В января 2018 года правление НБУ приняло решение повысить уровень учетной ставки до 16% годовых. Как следствие – выросла средневзвешенная стоимость гривневых ресурсов на межбанковском рынке и доходность первичных размещений ОВГЗ в национальной валюте по всем срокам. Следует отметить, что рост доходности способствовал повышению спроса на эти ценные бумаги также и среди нерезидентов.

В чем инвесторы видят преимущества

Доходность. По данным агентства Thomson Reuters, украинский индекс ставок по депозитам физических лиц в процентах годовых по состоянию на 16 марта 2018 имеет следующий вид:

Что касается процентной ставки по облигациям ОВГЗ, выпускаемым Министерством финансов Украины, то на торгах УБ (Украинской биржи) встречаются лоты с доходностью к погашению около 19% в гривне и 5% в долларах. 4% в долларах и 2,7% в евро в обычном ходе торгов по состоянию на 19 марта 2018 года. Облигации выпускаются номиналом в 1000 единиц соответствующей валюты. Выплата купонных доходов также зависит от номинала валюты. Например, владельцы некоторых ОВГЗ, номинированных в долларах, при погашении получат на счет непосредственно доллары, а некоторых – гривны, но по текущему курсу доллара (в зависимости от выпуска).

Налогообложение. Здесь достаточно сказать, что доход по облигациям не облагается налогом на доходы физических лиц. Фактически – только военным сбором. Именно это преимущество, предоставленное на сегодня, и обеспечило такой поток инвесторов.

Кроме того, по облигациям существует 100%-ная гарантия от государства на возврат средств.

Ликвидность. Здесь также у инвестора есть выбор: держать облигации до конца срока или продать их на вторичном рынке.

Процедура. Несмотря на такую привлекательность для инвестора, покупать облигации имеет смысл с целью долгосрочных инвестиций и с намерением приобрести большие объемы лотов. В этом случае расходы на открытие счета в ценных бумагах и комиссионные брокера более чем оправдывают себя. Стоит отметить, что повышенным спросом в Украине пользуются большие портфели ОВГЗ от 1 млн (независимо от валюты).