»гра продолжаетс€: какие новые правила работы получили товарные биржи

»гра продолжаетс€: какие новые правила работы получили товарные биржи

» кому разрешили продавать товары на бирже

÷ей матер≥ал також доступний украњнською This material is also available in English
»гра продолжаетс€: какие новые правила работы получили товарные биржи

30 июн€ 2021 Ќациональна€ комисси€ по ценным бумагам и фондовому рынку (Ќ ÷Ѕ‘–) прин€ла решение о выдаче лицензий на осуществление де€тельности по организации торговли продукцией и клиринговой де€тельности ќќќ «”краинска€ энергетическа€ биржа».

–анее товарные биржи осуществл€ли свою де€тельность без лицензий, но 1 июл€ 2021 все изменилось. ƒл€ того чтобы осуществл€ть де€тельность по организации торговли продукцией все товарные биржи должны иметь лицензию.

 ак приобретаетс€ статус товарной биржи по новым правилам, и каковы особенности ее работы, специально дл€ Mind объ€сн€ют эксперт по энергетическим проектам Sayenko Kharenko и член правлени€ ”¬Ёј ћарина √рицишин и Ќаталь€ √утаревич, старший юрист Sayenko Kharenko.

1 июл€ 2021 вступили в силу все положени€ закона ”краины «ќ товарных биржах», который €вл€етс€ новой редакцией «акона ”краины «ќ товарной бирже» (1991 г.) согласно закону ”краины «ќ внесении изменений в некоторые законодательные акты ”краины относительно упрощени€ привлечени€ инвестиций и внедрени€ новых финансовых инструментов» от 19 июн€ 2020 є738-IX. Ётими законами определ€ютс€ основные требовани€ к де€тельности товарных бирж.

»нтересно, что до прин€ти€ этого закона де€тельность товарных бирж регулировалась законом «ќ товарной бирже». Ќесмотр€ на название предыдущей редакции закона в единственном числе – «акон «ќ товарной бирже», по данным √осударственной службы статистики ”краины в начале 2021 года в ”краине было 620 товарных бирж. Ќо с вступлением в силу закона «ќ товарных биржах» ситуаци€ с их численностью должна существенно изменитьс€, а их количество значительно сократитьс€. ƒл€ осуществлени€ де€тельности товарные биржи должны привести в соответствие с требовани€ми законодательства свои корпоративные структуры и получить лицензию от Ќ ÷Ѕ‘–.

 ак показывает опыт ѕольши, дл€ организации эффективной торговли сотни товарных бирж не нужны. “ак, TGE €вл€етс€ единственной товарной биржей в ѕольше, имеет лицензию на работу на регулируемом рынке с феврал€ 2015 года. ¬ √ермании Deutsche Börse предоставл€ет платформу дл€ торговли энергетическими ресурсами и товарной продукцией в более чем 30 странах мира.

»наче говор€, опыт других стран показывает, что важно не количество товарных бирж, а качество предоставл€емых услуг по организации торговли продукцией. Ќо прежде чем переходить к вопросу организации, важно понимать, какие компании могут иметь статус товарной биржи.

„то такое товарна€ биржа?

— 1 июл€ 2021 не все компании могут использовать слова «товарна€ биржа» и производные от них в своем названии. »спользование слов «товарна€ биржа» разрешаетс€ только юридическим лицам, осуществл€ющим профессиональную де€тельность на организованных товарных рынках. ѕо закону товарные биржи €вл€ютс€ профессиональными участниками организованных товарных рынков.

«аконом «ќ товарных биржах» товарна€ биржа определ€етс€ как юридическое лицо:

  • в форме акционерного общества,
  • общества с ограниченной ответственностью,
  • общества с дополнительной ответственностью,
  • юрлицо, осуществл€ющее де€тельность по организации торговли продукцией,
  • а также других видов де€тельности, предусмотренных законом.

»наче говор€, товарна€ биржа – это юридическое лицо, имеющее определенную организационную форму и осуществл€ющее организацию торговли продукцией. Ќо с 1 июл€ 2021 в св€зи с полным вступлением в силу закона 738 и закона «ќ товарных биржах» дл€ того, чтобы приобрести статус товарной биржи, нужно выполнить определенные требовани€.

 ак приобретаетс€ статус товарной биржи?

— 1 июл€ 2021 все товарные биржи должны получить в Ќ ÷Ѕ‘– лицензию на осуществление профессиональной де€тельности на организованных товарных рынках – де€тельности по организации торговли продукцией на товарных биржах. “олько на основании этой лицензии товарные биржи имеют право осуществл€ть свою де€тельность.

Ћицензионные услови€ осуществлени€ профессиональной де€тельности на организованных товарных рынках – де€тельности по организации торговли продукцией на товарных биржах утверждены решением Ќ ÷Ѕ‘– є 276 от 13 ма€ 2021 года.

ѕор€док выдачи, приостановлени€ действи€ и аннулировани€ лицензии на осуществление профессиональной де€тельности на организованных товарных рынках – де€тельности по организации торговли продукцией на товарных биржах утвержден решением Ќ ÷Ѕ‘– є 275 от 13 ма€ 2021 года.

Ќо получение лицензии недостаточно дл€ начала функционировани€ товарной биржи. “оварна€ биржа начинает функционировать только после регистрации в Ќ ÷Ѕ‘– правил товарной биржи.

ѕравила товарной биржи €вл€етс€ основным документом, регламентирующим пор€док организации торговли товарной биржей, а именно: осуществление биржевых операций, заключени€ биржевых договоров и ведени€ биржевой торговли. ѕо закону «ќ товарных биржах», после получени€ товарной биржей лицензии.

ѕравила товарной биржи:

  • утверждаютс€ биржей;
  • утверждаютс€ регул€тором соответствующего товарного рынка и/или центральным органом исполнительной власти в соответствующей сфере (если установлена ​​такое требование);
  • регистрируютс€ Ќ ÷Ѕ‘–.

 роме организации торговли продукцией, товарные биржи имеют право после получени€ соответствующих лицензий на осуществление:

  • клиринговой де€тельности по определению об€зательств;
  • де€тельности по организации заключени€ деривативных контрактов на регулируемом рынке и на Ѕ“ћ деривативных контрактов;
  • а также де€тельности по организации заключени€ деривативных финансовых инструментов на ќ“ћ деривативных контрактов.

“аким образом дл€ получени€ статуса товарной бирже нужно получить лицензию на осуществление профессиональной де€тельности на организованных товарных рынках – де€тельности по организации торговли продукцией на товарных биржах.

Ќо дл€ начала работы товарна€ биржа должна зарегистрировать в Ќ ÷Ѕ‘– правила товарной биржи. ѕравила товарной биржи должны содержать пор€док организации и проведени€ биржевых торгов, пор€док допуска товаров к биржевым торгам и другие положени€ по усмотрению товарной биржи и/или требуемых законодательством.

 акие товары могут продаватьс€ на товарной бирже?

Ќа товарной бирже осуществл€етс€ торговл€ биржевыми товарами, к которым относ€тс€ продукци€ и другие вещи, определенные родовыми признаками, и допущенные к торгам по правилам товарной биржи.

ѕод продукцией имеетс€ в виду сельскохоз€йственна€ продукци€, древесина, минералы, топливно-энергетические ресурсы, сырье, металлы, драгоценные камни, материальна€ продукци€ рыболовства, топливной, химической, легкой, пищевой и других отраслей промышленности, а также другие потребл€емые вещи, определенные родовыми признаками.

ѕри этом в текущей редакции закон «ќ товарных биржах» не распростран€етс€ на отношени€, св€занные с совершением и исполнением сделок по вещам, определенным индивидуальными признаками.

ќткрытым остаетс€ вопрос торговли оптовыми энергетическими продуктами на товарных биржах. —огласно закону ”краины «ќ рынке электрической энергии» электроэнерги€ по двусторонним договорам с производител€ми электрической энергии, которые принадлежат к государственным предпри€ти€м или в которых государственна€ дол€ составл€ет более 50% (и р€д других субъектов), продаетс€ на электронных аукционах по продаже электрической энергии по двусторонним договорам.

Ќесмотр€ на то, что такие аукционы провод€тс€ на базе ќќќ «”краинска€ энергетическа€ биржа», пор€док их проведени€ устанавливаетс€ не правилами товарной биржи, а постановлением  ћ” є 499 от 5 июн€ 2019 и аукционным комитетом по продаже электрической энергии по двусторонним договорам на аукционах, образованных ћинэнерго. “акже значительные объемы электроэнергии продаютс€ на торговой площадке ќќќ «ќператор рынка», который обеспечивает функционирование рынка «на сутки вперед» и внутрисуточного рынка.

 роме того, действие закона 738 не распростран€етс€ на де€тельность оператора рынка электрической энергии, оператора системы передачи, оператора газотранспортной системы и на отношени€, св€занные с функционированием рынка электрической энергии, функционированием рынка природного газа соответственно и функционированием сферы теплоснабжени€.

ƒопущенную к биржевым торгам продукцию товарна€ биржа включает в реестр биржевых товаров, и на основании этого реестра осуществл€етс€ торговл€ продукцией в соответствии с правилами товарной биржи.

 ак осуществл€етс€ торговл€ на товарных биржах?

“орговл€ биржевым товаром осуществл€етс€ на базе электронной торговой системы, котора€ в установленном Ќ ÷Ѕ‘– пор€дке обеспечивает централизованное совершение (заключение) и централизованное выполнение сделок (биржевых сделок, биржевых договоров) относительно биржевых товаров.

ѕокупать и продавать биржевые товары на товарной бирже могут только члены таковой товарной биржи (если иное не предусмотрено законодательством и/или правилами товарной биржи). Ќо дл€ осуществлени€ де€тельности на товарной бирже все члены товарной биржи должны привлекать биржевых брокеров.

Ѕиржевой брокер – это физическое лицо, уполномоченное членом товарной биржи выполн€ть поручени€ по осуществлению биржевых операций.

“орговл€ на товарной бирже осуществл€етс€ путем подачи за€вок биржевыми брокерами через электронную торговую систему. ѕо прин€тым за€вкам заключаютс€ биржевые сделки, которые впоследствии оформл€ютс€ в заключенный биржевой договор.

 роме обеспечени€ работы электронной торговой системы, товарна€ биржа осуществл€ет контроль за биржевыми операци€ми во избежание манипулировани€ и других злоупотреблений.

Ќесмотр€ на то, что только с 1 июл€ 2021 товарные биржи начали работу по новым правилам законодательства, 30 июн€ 2021 ¬ерховна€ –ада прин€ла законопроект є4367 о внесении изменений в некоторые законодательные акты ”краины относительно совершенствовани€ вопросов организации корпоративного управлени€ в банках и других вопросов функционировани€ банковской системы. ”казанным законопроектом внос€тс€ изменени€ в закон 738 и «акон «ќ товарных биржах».

 акие изменени€ были прин€ты ¬– по товарным биржам?

—огласно текста законопроекта є4367 ко второму чтению предусматриваетс€ исключение положени€ о нераспространении закона «ќ товарных биржах» на отношени€, св€занные с совершением и исполнением сделок по вещам, определенных индивидуальными признаками.

»наче говор€, после вступлени€ в силу этих изменений товарные биржи смогут проводить торги не только в отношении продукции, определенной родовыми признаками (древесина, зерно и др.), но и в отношении вещей, определенных индивидуальными признаками (например, недвижимость).

—ущественным изменением в законопроекте €вл€етс€ требование, что исключительно на товарной бирже заключаютс€ биржевые договоры на услови€х спот.   таким договорам относ€тс€ соглашени€, по которым фактическа€ поставка биржевого товара запланировано осуществл€етс€ в пределах крупнейшего из таких промежутков времени:

  • двух рабочих дней;
  • промежутка времени, определенного обычаем делового оборота, зафиксированным правилами товарной биржи.

ƒе€тельность товарных бирж в законопроекте є4367 дополнена новой профессиональной де€тельностью по организации заключени€ деривативных контрактов на товарных биржах.

ƒл€ осуществлени€ такой де€тельности предусматриваетс€ получение лицензии на осуществление профессиональной де€тельности на организованных товарных рынках – де€тельности по организации заключени€ деривативных контрактов на товарных биржах в Ќ ÷Ѕ‘–.

ѕри этом законопроект є4367 предусматривает установление в переходных положени€х «акона «ќ товарных биржах», что временно, на период с 1 июл€ 2021 по 31 декабр€ 2022 года, товарные биржи имеют право осуществл€ть де€тельность по организации заключени€ деривативных контрактов на товарных биржах, если они:

  • получили лицензию на осуществление де€тельности по организации торговли продукцией на товарных биржах,
  • зарегистрировали правила товарной биржи (в части организации торговли деривативными контрактами, которые не €вл€ютс€ финансовыми инструментами) в Ќ ÷Ѕ‘–.

ѕосле вступлени€ в силу закона, прин€того по законопроекту є4367 перечень возможных биржевых товаров и биржевых операций существенно увеличитс€. Ќо учитыва€ то, что товарные биржи уже начали свою работу по «акону «ќ товарных биржах», внесение изменений в правила товарных бирж и обеспечение функционировани€ электронной торговой системы дл€ деривативных контрактов возможно потребует дополнительного времени.

“аким образом, во исполнение —оглашени€ об ассоциации между ”краиной и ≈вропейским —оюзом в ”краине внедр€етс€ законодательство о де€тельности товарных бирж в соответствии с нормами ≈—. ¬ то же врем€ внедрение изменений относительно де€тельности товарных бирж осуществл€етс€ довольно быстрыми темпами, что не позвол€ет доработать нужные регул€торные документы дл€ определенных изменений или провести обсуждение всех существенных изменений со всеми заинтересованными сторонами.

Ќо важно то, что процесс реформировани€ работы товарных бирж начат, и перва€ товарна€ биржа получила лицензии на осуществление профессиональной де€тельности на организованных товарных рынках ”краины.

јвторы материалов OpenMind, как правило, внешние эксперты и специалисты, которые готов€т материал по заказу редакции. Ќо их точка зрени€ может не совпадать с точкой зрени€ редакции Mind.

¬ то же врем€ редакци€ несЄт ответственность за достоверность и соответствие реальности изложенной мысли, в частности, осуществл€ет факт-чекинг приведенных утверждений и первичную проверку автора.

Mind также тщательно выбирает темы и колонки, которые могут быть опубликованы в разделе OpenMind, и обрабатывает их в соответствии со стандартами редакции.

—ледите за актуальными новост€ми бизнеса и экономики в наших Telegram-каналах Mind.Live и Mind.UA, а также Viber-чате