Ђ»сторическа€ сделкаї с подвохом: швейцарский банк UBS покупает за полцены проблемный Credit Suisse. «ачем это было нужно и кто рискует потер€ть свои деньги

Ђ»сторическа€ сделкаї с подвохом: швейцарский банк UBS покупает за полцены проблемный Credit Suisse. «ачем это было нужно и кто рискует потер€ть свои деньги

¬ласти Ўвейцарии форсировали объединение двух своих крупнейших банков в ущерб их инвесторам, сотрудникам и налогоплательщикам

÷ей матер≥ал також доступний украњнською This material is also available in English
Ђ»сторическа€ сделкаї с подвохом: швейцарский банк UBS покупает за полцены проблемный Credit Suisse. «ачем это было нужно и кто рискует потер€ть свои деньги
‘ото: depositphotos.com

В воскресенье, 19 марта, регул€торы Ўвейцарии уговорили финансового гиганта UBS «вз€ть на борт» своего конкурента Credit Suisse, терп€щего бедствие в св€зи с потерей довери€ инвесторов и вкладчиков. — разрешени€ властей UBS экстренно выкупит акции Credit Suisse за полцены ($3,25 млрд) и сможет обнулить $17,3-миллиардную гору долгов.

 аковы услови€ сделки? В пресс-релизе Credit Suisse сказано, что каждые 22,48 его акций будут обмен€ны на одну акцию UBS. “акое соотношение получилось из расчета, что весь Credit Suisse в рамках сделки был оценен в 3 млрд швейцарских франков ($3,2 млрд). Ёто меньше половины рыночной стоимости Credit Suisse на торгах в п€тницу – 7,4 млрд франков. » в семь раз меньше, чем банк стоил два года назад (23 млрд франков).

„то в ней необычного? Ёкстраординарно то, что сделка будет осуществлена без процедуры одобрени€ акционерами обоих банков. Власти Ўвейцарии изменили закон, чтобы ускорить процесс поглощени€ с нескольких мес€цев до пары дней и устранить неопределенность относительно покупки Credit Suisse.

ѕочему пришлось прибегнуть к экстренной купле-продаже? »нвесторы и клиенты начали тер€ть доверие к Credit Suisse после того, как он завершил 2022 год с убытком $7,9 млрд, что стало худшим результатом с 2008 года. Ѕеспокойство о здоровье банка стало перерастать в панику после того, как в —Ўј из-за бегства вкладчиков внезапно обанкротилс€ Silicon Valley Bank и был закрыт Signature Bank.

«јкции 167-летнего швейцарского банка за прошлую неделю упали на 25%, деньги стали утекать из инвестфондов под его управлением и дошло до того, что держатели счетов всего за один день вывели с депозитов свыше $10 млрд. Ќацбанк Ўвейцарии срочно выделил Credit Suisse кредит примерно на $54 млрд, однако это не остановило финансовую кровопотерю», – описывает сложившуюс€ ситуацию CNN.

„ем обоснован выбор покупател€? UBS демонстрировал стабильность на фоне проблем у конкурентов. «а последние два года его акции выросли на 15%, и банк получил $7,6 млрд прибыли в 2022 году. В п€тницу, 17 марта, его рыночна€ стоимость составл€ла $65 млрд.

ѕрезидент Ўвейцарии јлен Ѕерсе за€вил, что «поглощение Credit Suisse со стороны UBS – лучшее решение» в текущей ситуации. ≈го позицию разделила министр финансов страны  арин  еллер-«уттер, выразив сожаление о том, что Credit Suisse не смог самосто€тельно решить свои проблемы.

Власти Ўвейцарии увер€ют, что сделка пойдет на пользу стране. јктивы UBS после поглощени€ Credit Suisse вырастут на 52%, до $1,7 трлн. ќбъединенна€ компани€ получит существенную экономию от масштаба и укрепит позиции в топ-20 важнейших банков мировой финансовой системы.

 аковы риски?  ритики считают сделку ударом по репутации Ўвейцарии. Власти рискуют разозлить иностранных инвесторов, потер€ть тыс€чи рабочих мест и получить финансового монстра с проблемными активами, вдвое превышающими $841-миллиардную экономику страны.

Ќациональный банк Ўвейцарии об€залс€ поддерживать UBS и Credit Suisse выдачей кредитов на суммы до $100 млрд франков ($108 млрд). Ёто колоссальна€ сумма дл€ относительно небольшой страны, и в случае возникновени€ проблем она может стать т€желым грузом дл€ налогоплательщиков.

 то пострадает больше всех? ѕока что самым €вным лузером от сли€ни€ швейцарских банков выгл€дит Ќациональный банк —аудовской јравии. ѕ€тнадцать недель назад он завершил приобретение крупнейшего пакета акций Credit Suisse, и после их обмена на бумаги UBS потер€ет свыше $1,1 млрд.

√лавным пострадавшим также может стать —уверенный ‘онд  атара, который с 2008 года активно инвестировал не только в акции проблемного банка, но и в его облигации первого уровн€ (Additional Tier 1). Credit Suisse выпустил таких бумаг на 16 млрд франков ($17,3 млрд). ѕо сведени€м Reuters, их стоимость может быть полностью обнулена.

«ќшеломл€ет и не укладываетс€ в голове мысль о том, как они могли помен€ть местами в иерархии держателей AT1 и акционеров», – цитирует Reuters ƒжерома Ћеграса, руководител€ исследований в инвестиционной компании Axiom Alternative Investments, владеющей AT1-облигаци€ми Credit Suisse.

В числе пострадавших от сли€ни€ также окажутс€ тыс€чи сотрудников поглощенного банка. В Credit Suisse трудоустроено свыше 50 000 человек, в том числе 17 000 в Ўвейцарии. ѕо данным Bloomberg, в попытке спастись самосто€тельно банк запланировал сокращение 9000 рабочих мест. ѕосле сли€ни€ с UBS это количество может увеличитьс€ в разы, так как в объединенной компании получилось значительное дублирование.

ѕроект использует файлы cookie сервисов Mind. Ёто необходимо дл€ его нормальной работы и анализа трафика.ѕодробнее’орошо, пон€тно