Штучний інтелект, «чисті» та регуляторні технології – у фокусі венчурних інвесторів у Європі

Станом на зараз венчурні інвестиції у штучний інтелект залишаються в Європі досить масштабними. З огляду на застосування Директиви ЄС про корпоративну звітність зі сталого розвитку (CSRD) інвесторів цікавлять альтернативна енергетика, «чисті» технології та регуляторні технології (RegTech), орієнтовані на підтримку сфери сталого розвитку.

Обсяг венчурних інвестицій в Європі зріс порівняно з попереднім кварталом – з $13,9 млрд у першому кварталі 2024 року до $17,8 млрд у другому кварталі 2024 року. В першу чергу, через значне збільшення кількості мегаугод. Зокрема йдеться про:

• раунд фінансування у розмірі $1 млрд – був залучений компанією Wayve, що розробляє технології автономного водіння з використанням штучного інтелекту;
• залучення $999,6 млн платформою споживчого кредитування Abound;
• залучення $650,6 млн компанією Mistral AI, що спеціалізується на розробці великих мовних моделей (Large Language Model, LLM) штучного інтелекту;
• залучення $621 млн необанком Monzo.

Штучний інтелект як приваблива сфера для інвестицій

У другому кварталі 2024 року штучний інтелект (ШІ) – дуже приваблива сфера для інвестицій у Європі. Окрім британської компанії Wayve та французької компанії Mistral AI, німецька компанія DeepL, що займається перекладами з використанням штучного інтелекту, залучила $300 млн, а французька компанія H Company, що займається автоматизацією на основі ШІ, – $220 млн. Венчурні інвестиції в ШІ залишаються в Європі досить масштабними, причому спрямовуються вони як у проєкти, орієнтовані на розробку основних технологій ШІ, так і в проєкти, які використовують ШІ, щоб допомогти компаніям поліпшити різні аспекти їхніх бізнес-моделей, такі як клієнтський досвід або розробка продуктів.

Альтернативна енергетика та «чисті» технології

Альтернативна енергетика та «чисті» технології залучили значні раунди фінансування в Європі протягом II кварталу 2024 року, включаючи $381,9 млн британською компанією зі зберігання енергії Highview Power, $168 млн естонською компанією Elcogen, що спеціалізується на водневих технологіях, та $152 млн нідерландським стартапом Tree Energy Solutions, що теж спеціалізується на водневих технологіях. З огляду на Директиву ЄС про корпоративну звітність зі сталого розвитку (CSRD), яка вимагає від великих компаній звітувати про свої показники сталого розвитку, а також інші нові правила та зобов'язання, пов’язані з проблематикою зміни клімату в регіоні, регуляторні технології (RegTech), орієнтовані на підтримку сфери сталого розвитку, також становлять інтерес для інвесторів.

Ринок IPO в Європі: зростаючий оптимізм

В Європі зростає оптимізм стосовно того, що у III кварталі 2024 року вікно ІРО (Initial Public Offering) може знову відкритися, якщо економічні умови залишатимуться стабільними. Все більше компаній починають розглядати можливість первинного публічного розміщення акцій на біржі та готуватися до нього у майбутньому.

Лондонська фондова біржа докладає зусиль для підтримки стартапів на ранніх стадіях їхнього життєвого циклу; нещодавно вона уклала партнерську угоду з компанією Floww для налагодження зв’язків між інвесторами та бізнесом на ранніх стадіях інвестування.

Також біржа розпочала процес консультацій щодо запровадження платформи PISCES, яка, у разі запуску, дозволить приватним компаніям торгувати своїми цінними паперами в контрольованому середовищі та на періодичній основі.

Обсяги венчурних інвестицій у країнах Європи

Після падіння у першому кварталі 2024 року, обсяг венчурних інвестицій у Великобританії зріс більш ніж удвічі, з $2,9 млрд у I кварталі до $6,9 млрд у II кварталі 2024 року. Найбільші угоди у другому кварталі 2024 року – це залучення інвестицій у розмірі $1 млрд компанією Wayve та дві великі угоди у фінтех-сфері: залучення інвестицій у розмірі $999,6 млн компанією Abound та $621 млн компанією Monzo.

Оскільки багато компаній на пізніх стадіях інвестування у Великобританії зіштовхнулися з труднощами при залученні фінансування та укладанні угод, збільшення кількості мегаугод у другій половині II кварталу 2024 року можна розцінювати як позитивний знак.

Фінансування угод на передстартовому та початковому етапі продовжує викликати значну зацікавленість з боку венчурних інвесторів у Великобританії, а середній розмір таких угод суттєво збільшився. Таке зростання, ймовірно, відображає як пожвавлення інтересу до інвестицій у компанії на ранніх стадіях інвестування, оскільки ринок у Великобританії починає набирати обертів, як і бажання венчурних інвесторів зменшити ризики для своїх портфелів.

Обсяг венчурних інвестицій у Німеччині майже не змінився і становив $2,2 млрд у другому кварталі 2024 року. Ця сума складалася з раундів інвестування на понад $100 млн, серед яких інвестиції в компанію DeepL, що працює у сфері технологій на основі штучного інтелекту ($300 млн), інвестування виробника мікросхем Black Semiconductor ($275 млн), а також інвестиції в компанію Isar Aerospace, що займається запуском супутників ($237 млн), компанію Pliant, що надає послуги з обслуговування кредитних карток ($163 млн), та Cargo Beamer, що займається інтермодальними транспортними системами (150 млн $).

Протягом другого кварталу 2024 року у Німеччині продовжували залучати інвестування ESG-компанії, особливо у сфері B2B. Певні галузі фінтеху також отримали значні інвестиції. Однак інтерес до криптовалют продовжував падати.

Доставка «останньої милі» також зазнала втрат: компанія з доставки продуктів Gorillas оголосила про плани згорнути свою діяльність у Німеччині та кількох інших країнах протягом цього кварталу.

Обсяги венчурних інвестицій в Австрії зросли до $283 млн у другому кварталі 2024 року, що є найвищим показником з першого кварталу 2022 року. Кілька компаній залучили значні кошти протягом кварталу, зокрема компанія з управління контентом StoryBlok ($80 млн – серія С) та компанія з оптимізації енергетичних мереж enspired (€25,5 млн – серія В).

Стартапи з використанням рішень ШІ приваблювали особливу увагу міжнародних інвесторів. У II кварталі 2024 року фонди прямих інвестицій виявили певний інтерес до активів в Австрії. Ймовірно, це було зумовлено їхньою відносно низькою оцінкою, кількістю інвестиційних об’єктів, що перебували у скрутному становищі, а також доступністю великої кількості грошових коштів.

У II кварталі 2024 року обсяги венчурних інвестицій у країнах Скандинавії залишалися дуже низькими, скоротившись до $1,3 млрд – найнижчого показника з II кварталу 2020 року. Попри таке зниження інвестицій, фінансування на ранніх стадіях залишалося у регіоні дуже активним.

Обсяг венчурних інвестицій в Ірландії збільшився до $239 млн у другому кварталі 2024 року порівняно з $150 млн у першому кварталі 2024 року. Значна частина цих інвестицій – $110 млн – була залучена біотехнологічною компанією SynOx Therapeutics. Фінтех-компанія Nory, що спеціалізується на використанні штучного інтелекту для підвищення ефективності роботи ресторанів, також залучила $16 млн протягом кварталу.

В Ірландії венчурні інвестори знову продемонстрували все більшу готовність робити великі ставки у другому кварталі 2024 року, хоча фокус їхньої уваги дещо звузився, зосередившись на таких галузях, як штучний інтелект, біотехнології та фінтех-компанії.

«В Україні у другому кварталі 2024 року інвестиційні тренди не протирічили світовим і демонстрували значний інтерес до технологічного сектору, зокрема ШІ, блокчейну та Інтернету речей. Ці технології мають трансформаційний вплив на різні галузі, включаючи безпекові та оборонні технології, пропонуючи значний потенціал для довгострокового зростання. Зростаючий інтерес до безпекових технологій обумовлений не тільки війною в Україні, а й загальним геополітичним напруженням у світі. Особливу увагу інвесторів привертають виробництво дронів та супутникові технології. Українські компанії-виробники мають перевагу, пропонуючи технологічні рішення для армії, оскільки можуть тестувати та вдосконалювати їх безпосередньо в умовах бойових дій. Українські стартапи, особливо IT-сектор, який пропонує інноваційні рішення і виходить на глобальні ринки, продовжують активно залучати венчурні інвестиції, хоча спостерігається певне скорочення їх обсягів, порівняно з минулими роками. Також зростає увага до «зелених» технологій та відновлювальних джерел енергії, що загалом відповідає загальносвітовій тенденції сталого розвитку», – прокоментував інвестиційний клімат в Україні Ілля Сегеда, керівник напряму консультаційних послуг з питань злиття і поглинань, KPMG в Україні.

Тенденції в третьому кварталі 2024 року

Попри оптимістичні настрої в Європі, очікується, що у III кварталі 2024 року венчурні інвестори будуть обережними, враховуючи парламентські вибори у Великобританії, що відбулися на початку липня, та президентські вибори у США, що заплановані на листопад. Штучний інтелект, ймовірно, залишиться дуже актуальною сферою інвестування в регіоні, на додаток до енергетики та чистих технологій. Попри цю невизначеність, є певний оптимізм стосовно того, що ринок IPO в Європі може відновити свою активність у III кварталі 2024 року.

З 17 січня 2025 року фінансові установи в ЄС будуть зобов'язані дотримуватися вимог закону про цифрову операційну стійкість (Digital Operational Resilience Act, DORA). З огляду на всі труднощі, пов'язані з дотриманням вимог закону, ймовірно, зростатиме інтерес до регуляторних технологій, здатних допомогти компаніям дотримуватися цих вимог.