Fitch підтвердив «обмежений дефолт» України
Власники державних деривативів України та Міністерство фінансів учергове не змогли знайти компроміс
Рейтингове агентство Fitch Ratings 14 листопада втретє поспіль підтвердило рейтинг України на рівні «Restricted Default» (обмежений дефолт) для боргів у іноземній валюті.
Про це повідомляє агентство Fitch Ratings.
«Довгостроковий рейтинг РДЕ в іноземній валюті залишатиметься на рівні «обмежений дефолт» до тих пір, поки Україна не нормалізує відносини з більшістю зовнішніх комерційних кредиторів. Це станеться, коли Fitch оцінить, що реструктуризація ВВП-варантів перетворилася на затяжну суперечку, яка більше не обмежує відносини з іншими власниками комерційних облігацій, або коли буде досягнуто угоди щодо реструктуризації з рештою кредиторів», – йдеться в повідомленні.
Наразі домовитися з держателями державних деривативів 2015 року, також відомих як ВВП-варанти, не вдається. На початку червня 2025 року пропустила платіж на суму $665 мільйонів, а на початку листопада провалився черговий раунд переговорів щодо їхньої реструктуризації.
За даними Міністерства фінансів, у період з 16 жовтня по 5 листопада Україна провела обмежені переговори з членами спеціального комітету (Ad Hoc Committee), до якого входять інституційні власники ВВП-варантів.
Україна запропонувала обміняти варанти на нові євробонди з такими умовами:
- коефіцієнт обміну 1,26;
- погашення у 2030-2032 роках;
- купонна ставка 2,5% з поступовим зростанням до 6,0% до 2030 року;
- виплата 6 центів за кожен долар (включно з 1 центом комісії за згоду);
- страховка на випадок другої реструктуризації.
У агентстві зазначили, що контрпропозиція інвесторів виявилася неприйнятною для України:
- значно вищі купонні ставки (від 5% до 7,75%);
- коротші терміни погашення з першою суттєвою виплатою вже у 2029 році;
- істотне збільшення боргового навантаження.
За даними Мінфіну, пропозиція інвесторів загрожувала б довгостроковій борговій стійкості країни.
«Через відсутність значного прогресу щодо економічних умов Україна зазначила, що не може прийняти остаточну пропозицію спеціального комітету, і відмовилася робити будь-які подальші пропозиції до завершення обмеженого періоду переговорів», – йдеться в повідомленні.
Бекграунд. Раніше Mind повідомляв, що ціни сповільняться, але відновлення буде повільним. Інфляція наблизиться до 5% лише у 2027 році.
Якщо ви дочитали цей матеріал до кінця, ми сподіваємось, що це значить, що він був корисним для вас.
Ми працюємо над тим, аби наша журналістська та аналітична робота була якісною, і прагнемо виконувати її максимально компетентно. Це вимагає і фінансової незалежності.
Станьте підписником Mind всього за 196 грн на місяць та підтримайте розвиток незалежної ділової журналістики!
Ви можете скасувати підписку у будь-який момент у власному кабінеті LIQPAY, або написавши нам на адресу: [email protected].
