Готуй гаманець: як українці зможуть купувати іноземні папери в декілька кліків

Нинішня осінь стала знаковою для інвестиційного ринку в Україні. Одразу кілька фінансових установ оголосили про запланований запуск мобільних застосунків для здійснення інвестиційної діяльності буквально в декілька кліків. А отже, вже скоро клієнти купуватимуть акції іноземних емітентів в Україні через застосунки різних банків та інвестиційних фірм у різний юридичний та технічний спосіб. Про їхні переваги та недоліки, а також про те, як визначити оптимально ефективний для українського користувача варіант, розповів Mind Head of RM компанії Green Candle Дмитро Вербицький.

Компанія Green Candle є розробником однойменного застосунку для спрощення інвестиційної діяльності користувачів.

Різноманіття пропозицій: що обирати?

Наразі в Україні немає достатньо інструментів для інвестування. Поширені останнім часом способи збереження коштів або вже не працюють належним чином (депозити), або занадто дорогі для більшості населення (нерухомість), або маловідомі (американські акції). Сьогодні процес інвестування в іноземні акції доволі заплутаний, а тому й недосяжний для широкого кола споживачів. Крім того, поріг виходу на міжнародні ринки інвестицій зависокий для пересічного українця.

Наприкінці листопада в ЗМІ з’явилася інформація про запуск мобільного застосунку від сайту Мінфін. Застосунок для інвестицій має максимально спростити процес інвестування. Планується, що він об'єднає в собі дуже багато інструментів – іноземні акції, фонди ETF, ОВДП, криптовалюти. Правда, не зрозуміло поки, як це можливо технічно.

Зважаючи на перспективність напряму, не тільки Мінфін працює над новим функціоналом. Свого часу співзасновник monobank Олег Гороховський повідомляв у телеграм-каналі про розробку нових функцій для клієнтів, що також дозволять інвестувати в іноземні цінні папери онлайн. А декілька днів тому Альфа-Банк презентував пілотний проєкт розділу «Інвестиції» у своєму застосунку.

І це ще далеко не повний перелік фінансових компаній і банків, які розробляють власні сервіси для спрощення процесу інвестування. Загалом, на 2022 рік таких пропозицій готується близько 15. Але скрізь можуть бути окремі, часто різні підходи до реалізації на практиці процесу купівлі іноземних цінних паперів українцями.

Методи доступу до інвестицій: як вони працюють?

Допоки інноваційні інструменти перебувають на стадії розробки, зацікавленість українців в інвестиціях зростає. Ті, хто не хоче чекати запусків, уже зараз може напряму працювати з іноземним брокерами. Тут після підписання договору потрібно вивести гроші за кордон через систему SWIFT у рамках е-лімітів і здійснювати операції з цінними паперами вже там.

Цей спосіб не є дешевим і простим, а для довгострокового інвестора має більше мінусів, ніж переваг. У разі невеликих сумах інвестицій вартість SWIFT-переказу робить його економічно не обґрунтованим. Окрім того, тут існують великі податки на спадщину, а перед інвестором постає необхідність самостійно звітувати українській податковій.

Інший спосіб інвестицій в іноземні папери, яким можна скористатися вже зараз, – співпраця з українськими торговцями цінними паперами (ними можуть виступати як брокери, так і банки, що мають відповідну ліцензію). Надати можливість українцям інвестувати в іноземні акції тут, в Україні, торговець може двома шляхами:

1. Заведенням іноземних цінних паперів в Україну з їхнім подальшим продажем у вітчизняній юрисдикції. У цьому разі всі подальші операції з акціями іноземних компаній проходитимуть за аналогією з українськими активами.
2. Через створення українським торговцем омнібус-рахунку за кордоном в іноземного брокера.

Йдеться про те, що право на активи клієнта, які зберігаються в інвестиційній фірмі, підтверджує український брокер, а право на них українському брокеру підтверджує іноземна інвестиційна фірма. Чим довший ланцюг, тим більше ризиків, що обірветься якась із ланок. У разі, коли щось станеться з українським чи іноземним брокером, довести власність на свої цінні папери за кордоном стане складнішим.

Що спільного в цих двох варіантів інвестицій?

Клієнту лишається тільки подати декларацію на підставі готового брокерської звіту (декларація подається у будь-якому разі при продажу акцій фізичною особою інвестором). Комісійну винагороду за послуги встановлює сам брокер.

Інвестори отримують дивіденди та захищені від девальвації. Що мається на увазі під податком на девальвацію? Якщо клієнт придбав акцію за $100, наприклад, при курсі в  27 грн/$1, то в разі девальвації, продавши акцію за ті самі $100, він отримує вигоду від різниці курсів, якщо долар на день продажу коштуватиме умовно 30 грн.

У чому відмінності даних підходів до інвестування?

У разі інвестиції в іноземні акції шляхом заведення їх брокером в Україну, всі операції проводяться в гривні. А коли відкривається рахунок-омнібус, інвестор переводить гроші на рахунок брокера виключно у валюті. Причому операція має здійснюватися з рахунку того самого банку, де має рахунок брокер. До того ж інвесторові треба фізично вносити кошти в доларах в цей банк або зробити SWIFT-платіж зі свого рахунку.

Виведення коштів відбуватиметься з торгового рахунку (з утриманням податків) теж у доларах, на доларовий рахунок інвестора в тому самому банку.  Це дорогий та часом не швидкий процес.

Працюючи через брокера в Україні, можна диверсифікувати інвестиції, тоді як у другому випадку можлива лише торгівля іноземними акціями, а ОВДП будуть недосяжними. Купівля акцій в Україні дозволить зберігати їх у будь-якій депозитарній установі країни чи перевести у будь-який депозитарій світу, а також дає змогу безпечно передавати їх у спадок.

Що вигідніше: підводні камені

Таким чином, стає зрозумілим, що інвестування через брокера тут, в Україні, є безпечнішим і зручнішим варіантом. Серед недоліків такої роботи виділяють дещо вищу вартість американських акцій в Україні, аніж власне в Америці, та їхню поки що низьку ліквідність на вітчизняному ринку.

Проте в довгостроковій перспективі для інвесторів, які мають на меті збереження та примноження капіталу, це не має суттєвого значення.