Аналитические итоги недели: ЗСТ с Израилем, французско-американский налоговый клинч, избыток нефти и аграрный оптимизм

Mind традиционно представляет еженедельный анализ основных факторов, которые определяли картину мировой и украинской экономики в течение недели.

Сегодня в выпуске:

событие – ратификация соглашения о ЗСТ с Израилем

конфликт – Франция против США

commodity – нефть

компания – IBM

прогноз – агроэкспорт за шесть лет вырастет на 17%

главный анонс – досрочные выборы в Верховную Раду

---

Событие недели: ратификация соглашения о ЗСТ с Израилем

Верховная Рада утвердила создание режима свободной торговли товарами с Израилем: после нескольких неудачных попыток законопроект №0223 все же получил поддержку 230 народных депутатов при необходимом минимуме в 226 голосов.

Соглашение готовилось с 2015 года и было подписано представителями правительств только 21 января текущего года: до этого было проведено семь раундов переговоров, которые продолжались до марта 2018-го.

Чтобы соглашение начало действовать, его еще должен ратифицировать Кнессет. Это может произойти только после проведения повторных выборов в парламент Израиля, которые запланированы на 17 сентября.

В 2018 году экспорт товаров из Украины в Израиль составил $580 млн. За первые 3 месяца 2019-го экспорт товаров в Израиль составил $192, 2 млн, что на 7,4%, или на $13,2 млн больше, чем за аналогичный период 2018 года.

Таможенная статистика по торговле с Израилем ($ тыс.)

	2018		2017		2016
	стоимость	удельный вес	стоимость	удельный вес	стоимость	удельный вес
Экспорт	579 990	1,23%	604 582	1,40%	488 558	1,34%
Импорт	181 363	0,32%	157 767	0,32%	177 185	0,46%

Источник: ГФС

Топ-10 видов продукции, импортируемой в Израиль из Украины в 2017 году

Источник: Офис по продвижению экспорта Украины 

По оценке посла Израиля в Украине Йоэля Лиона, в следующие пять лет товарооборот между Украиной и Израилем увеличится на 15% и достигнет примерно $1 млрд: основным направлением поставок в Израиль останется продукция сельского хозяйства, доля которого уже составляет 63% украинского экспорта в эту страну.

Основные статьи украинского экспорта в Израиль – зерновые (46,5%), металлы (25,9%), продукты питания, древесные изделия, нефтепродукты. Израиль поставляет в Украину химикаты (39,8%), минеральное топливо и нефтепродукты (9,2%), пластмассы и полимеры, оборудование для ядерного реактора, станки и медикаменты.

Вице-премьер Степан Кубив ранее отмечал, что полноценное внедрение соглашения о зоне свободной торговли с Израилем займет до семи лет.

Но сразу после окончательного одобрения сделки Израиль отменит ввозные пошлины для 9% сельскохозяйственных товаров и 80% промышленной продукции: откроет свой рынок для украинских лекарственных средств, удобрений, бумажной продукции, строительных материалов, электронных устройств и аппаратов, которые являются инновационными.

Украина в ответ на это сразу же снимет ввозные пошлины на 7% сельскохозяйственных товаров и 70% промышленной продукции израильского производства.

Кроме того, по данным Минэкономразвития, с 1 января этого года Украина получила членство в Средиземноморской панъевропейской конвенции о правилах происхождения, что позволяет создать треугольник свободной торговли ЕС – Украина – Израиль. В министерстве считают, что это дает украинским производителям возможность импортировать сырье и материалы из Израиля, перерабатывать их в Украине и экспортировать с льготной ставкой пошлины в ЕС.

По данным израильской прессы, в Израиле действуют соглашения о свободной торговле с 44 странами мира: с ЕС (28 стран), в Европейской Ассоциацией свободной торговли (Исландия, Норвегия, Швейцария, Лихтенштейн), объединением МЕРКОСУР (Аргентина, Бразилия, Уругвай, Парагвай), а также с Колумбией, Панамой, Турцией, Иорданией, Египтом, Мексикой, Канадой, США.

Кроме того, ведутся переговоры о свободной торговле с Евразийским экономическим союзом (Россия, Беларусь, Казахстан, Киргизия, Армения), Китаем, Индией, Чили, Вьетнамом.

Украина за годы независимости заключила 16 соглашений о свободной торговле, которые покрывают 45 стран. Готовится соглашение о зоне свободной торговли между Украиной и Турцией.

---

Конфликт недели: Франция против США

Сенат утвердил законопроект о GAFA через неделю, после того как его приняла нижняя палата Национальной ассамблеи. При этом угрозы США о возмездии были проигнорированы.

По оценкам Европейской комиссии, в среднем традиционные предприятия сталкиваются со ставкой налога в размере 23% от прибыли в пределах ЕС, тогда как интернет-компании обычно платят 8% или 9%.

Кроме собственно GAFA, пострадают китайские, немецкие, испанские и британские фирмы, а также французская интернет-рекламная фирма Criteo.

Франция ввела собственный налог после того, как усилия по введению соответствующего налогообложения на уровне ЕС были приостановлены из-за отсутствия консенсуса: возражали Ирландия, Чехия, Швеция и Финляндия.

Накануне голосования торговый представитель США Роберт Лайтгизер предупредил, что будет проведено расследование, которое определит, является ли такой шаг дискриминационным и не ограничивает ли это торговлю Соединенных Штатов: это может привести к введению встречных пошлин по таким чувствительными позициями как вино, сыр и другие сельскохозяйственные продукты.

Подобное расследование в отношении Китая привело к масштабной торговой войны между двумя странами.

Введение налога для GAFA дополнительно усиливает напряженность в торговых отношениях между США и ЕС. Президент США Дональд Трамп уже давно угрожал Евросоюзу введением пошлин на экспортируемые автомобили. Кроме того, продолжается спор о субсидиях ЕС для самолетов Airbus: США считают, что из-за них ежегодные экономические потери составляют около $11 млрд.

Впрочем, вопрос налога на цифровые услуги прорабатывается не только во Франции – аналогичные законопроекты разрабатываются в Великобритании, Италии, Испании и Австрии. Обсуждение идет также на уровне ОЭСР. Но с учетом доминирования США в этом секторе быстрое решение проблемы маловероятно.

Достижению компромисса также препятствует нервозность из-за общего макроэкономического фона.
Еврокомиссия опубликовала годовой экономический прогноз. В документе отмечается, что краткосрочные перспективы европейской экономики омрачены такими факторами, как торговые конфликты глобальных масштабов и неопределенность в политике. Поэтому прогноз роста ВВП в еврозоне в 2020 году снижен на 0,1 процентного пункта, до 1,4%. Ожидание роста в еврозоне в текущем году сохранено на уровне 1,2%, но это существенно меньше, чем в 2018-м (1,9%).

Параллельно глава американского центробанка Джером Пауэлл заявил, что опасения, связанные с торговой политикой и слабостью глобальной экономики, продолжают оказывать давление на прогноз для экономики США, и ФРС готова действовать, как необходимо для поддержания экономического роста.

Такое заявление поддержало веру участников рынка, что ФРС пойдет на снижение ставки уже на заседаниях 30–31 июля.

---

Commodity недели: нефть

По данным Reuters, в соответствующем докладе ОПЕК отмечается, что мировой спрос на нефть 14 стран – участниц картеля сократится в 2020 году на 1,34 млн баррелей в сутки по сравнению с 2019-м – до 29,27 млн баррелей в сутки.

Снижение спроса на нефть ОПЕК является следствием ограничения добычи, начатого картелем для поддержания цен, – оно стало стимулом для производителей сланцевой нефти в США и других конкурирующих с ОПЕК странах.

ОПЕК прогнозирует, что в 2020 году не входящие в нее поставщики увеличат добычу на 2,44 млн баррелей в сутки по сравнению с ростом на 2,05 млн баррелей в сутки в 2019-м.

При этом картель считает, что глобальный спрос на нефть вырастет в 2020 году на 1,14 млн баррелей в сутки, как и в 2019-м, и мировая экономика в следующем году будет расти темпами текущего года, несмотря на замедление роста в США и Китае.

Между тем мир внимательно следит за развитием событий в противостоянии Ирана и США в Персидском заливе: эксперты рассчитывают варианты ценовой динамики.

В частности, еще в 2018 году саудовский исследовательский центр KAPSARC выяснил, что в случае долгосрочного перекрытия Ормузского пролива цена нефти может взлететь и до $325.

Но по «оптимистическому» сценарию движение коммерческих судов через Ормузский пролив будет перекрыто всего на несколько дней и влияние этого события на динамику цен на нефть окажется ограниченным: вероятно, будет краткосрочный взлет котировок выше $100 за баррель, однако затем цены, скорее всего, довольно быстро вернутся к уровням, которые были в начале событий.

Мировые цены на сырьевые товары* 2018 =100%

*Нефть – сорт Brent; природный газ из РФ; железная руда – концентрат, Китай; пшеница, кукуруза, подсолнечное масло – международные рынки США.

Данные: НБУ

---

Компания недели: IBM 

Это соглашение стало крупнейшей покупкой в истории IBM и одной из рекордных для отрасли в целом.

После приобретения Red Hat на облачный бизнес будет приходиться около четверти выручки IBM (в 2013 году – 4%).

Выручка Red Hat, по итогам финансового года, который завершился в феврале, увеличилась на 15% и составила $3,4 млрд. В марте–апреле она выросла также на 15% – до $934 млн.

Капитализация IBM за последние 12 месяцев сократилась на 3,9%, однако с начала текущего года она подскочила на 22,6% и составляет сейчас примерно $124,6 млрд.

Между тем, по данным Politico, чиновники из администрации Белого дома и сотрудники спецслужб США обсуждают возможность законодательного запрета сквозного шифрования мессенджеров, не позволяющего прочитать переписку никому, кроме ее отправителя и получателя.

Речь идет о возможности законодательно обязать технологические компании оставлять в шифровании что-то вроде «щели», в которую в случае необходимости могла бы смотреть только власть и больше никто. Однако, по мнению экспертов, это создает риски неправомерного использования этой возможности как хакерами, так и иностранными шпионами. Пока мнения различных ветвей федеральной власти США по этому вопросу разделились.

IT-новости Украины на этом фоне выглядит скромно. Но все же они есть. В Европейской Комиссии готовят международный проект помощи Украине в размере 25 млн евро на развитие цифровой экономики и электронного управления.

Между тем Кабмин уже утвердил концепцию IT-централизации системы управления государственными финансами и согласовал создание отдельного учреждения (FinIT), которое будет осуществлять этот процесс.

Планом действий, в частности, предусмотрено, что IT-функции вновь  созданных налоговой и таможенной служб будут полностью переданы новому учреждению уже до конца текущего года. К концу марта 2020-го туда же перейдут IT-функции Минфина и ГКСУ, а функции ГСФМ – до конца июня 2020 года.

---

Прогноз недели: агроэкспорт за шесть лет вырастет  на 17%

Правительство Владимира Гройсмана накануне досрочных парламентских выборов утвердило стратегию развития экспорта продукции сельского хозяйства, пищевой и перерабатывающей промышленности Украины до 2026 года.

Среди прочего запланированы оказание поддержки экспортерам как внутри страны, так и за ее пределами, а также гармонизация отечественного законодательства в части санитарных и фитосанитарных мер с европейскими нормами.

В результате ожидается изменение соотношения между сырьем, продуктами первичной переработки и готовой продукцией в общем объеме экспортируемой продукции сельского хозяйства, пищевой и перерабатывающей продукции с 55/34/11 на 39/40/21 на конец 2026 года.

Развитие украинского агросектора уже в текущем году может получить поддержку от Европейского инвестиционного банка (ЕИБ): правительство утвердило требования к банкам – участникам общего с ЕИБ проекта «Основной кредит для аграрной отрасли – Украина» и валютно-финансовые условия субфинансирования.

Общая стоимость проекта составляет 800 млн евро. Проект предусматривает финансирование со стороны ЕИБ в размере 400 млн евро и софинансирования согласованных проектов из других источников (кредиты банков-участников или собственные средства предприятий).

Планируется предоставление долгосрочного финансирования на первичное производство зерновых и масличных культур, а также на развитие, модернизацию и сертификацию мощностей для сушки, очистки, сортировки, тестирования и хранения зерновых и масличных культур. Кроме того, деньги могут получить проекты в сфере рыбного хозяйства и консервирования.

Средства проекта будут предоставлены малым и средним предприятиям аграрной отрасли Украины – до 70% от общего объема финансирования, а 30% будут инвестированы в инфраструктуру операторов государственного сектора: исследовательские станции, испытательные лаборатории, оборудование для исследований и профессионального обучения. Кредиты будут предоставляться на срок до 10 лет.

Зарубежные производители серьезно готовятся к борьбе с конкурентами из Украины. В частности, по данным Reuters, три крупнейших сельскохозяйственные группы Франции (InVivo, Axereal и NatUp) создали совместное предприятие по экспорту зерна с целью повышения своей конкурентоспособности на зарубежных рынках, на которых все больше доминируют такие производители, как Россия и Украина.

Хороший урожай является одной из причин для анонсированного улучшения Нацбанком прогноза роста ВВП в текущем году: новый прогноз будет обнародован 18 июля.

Заместитель председателя НБУ Дмитрий Сологуб сообщил, что экономика Украины будет выглядеть немного лучше во втором полугодии, чем ожидалось ранее. «Мы закладывали в прогноз урожай в 66 млн тонн зерновых. Сейчас мы эту оценку пересматриваем, так как видим большие шансы (это не только наше мнение, но и мнение других прогнозистов), что Украина может собрать урожай еще больше, чем в прошлом году (70,1 млн тонн)», – сказал он Интерфакс-Украина.

Еще в апреле Нацбанк сохранял свой макропрогноз: ожидалось замедление роста реального ВВП Украины в 2019 году до 2,5% с 3,3% в 2018-м.

---

Главный анонс недели: досрочные выборы в Верховную Раду

21 мая президент Владимир Зеленский подписал указ о досрочном прекращении полномочий Верховной Рады и назначении внеочередных парламентских выборов на 21 июля.

20 июня Конституционный суд признал законным указ главы государства о роспуске Рады и назначении внеочередных выборов.

По результатам исследования компании Research & Branding Group, только пять партий преодолевают пятипроцентный проходной барьер: «Слуга народа» (44,8% тех, кто будет голосовать и определился с выбором), «Оппозиционная платформа – За жизнь» (9,6%), ВО «Батькивщина» (8,4%), «Голос» (7,8%) , «Европейская солидарность» (7%).

Первые результаты экзит-полов станут известны 21 июня в 20:00: исследование готовят три социологические компании.

Кроме того, в пятницу, 12 июля, ожидается размещение евробондов «Нафтогаза Украины»: 5-летних в евро и 3-летних в долларах.

А на четверг, 18 июля, запланировано заседания Нацбанка Украины по размеру учетной ставки: замедление инфляции по итогам июня и существенный спрос на гособлигации со стороны нерезидентов повышают вероятность смягчения денежной политики.