Гроші на розвиток: як венчурні студії обирають стартапи для інвестицій

Французький ШІ-стартап Mistral AI, що почав діяльність минулого місяця і наразі не має готового продукту, спромігся залучити $113 млн. Українські стартапи так само залучають певні кошти під власні розробки й мають шанси на успіх. Наприклад, український стартап Propertymate, що спеціалізується на продажу нерухомості в США, днями залучив $5,5 млн. Інвестували в останній низка американських венчурних фондів. Проте й в Україні стартапи мають можливість отримувати фінансування, зокрема за допомогою українських венчурних студій. На що звертають увагу останні та як вони обирають стартапи для інвестицій, розповів Mind засновник венчур-білдеру CLUST, засновник та керуючий партнер інвестиційного фонду Adventures Lab Руслан Тимофєєв.

Співпраця з венчурними студіями збільшує шанси стартапу на подолання «долини смерті» у 5–8 разів. Тому молодим підприємцям вигідно партнеритися зі студіями й розвиватися в межах їхньої екосистеми. Але м'яч у цій грі на стороні не тільки  фаундерів, а й студії, бо перш ніж розпочати співпрацю та виділити інвестиції, студія має перевірити стартап і переконатися, що така кооперація має перспективи.

Читайте також: Наші в Каліфорнії: чим українські стартапи підкорюватимуть Startup Grind Global 2023

Тренди на ринку стартапів

Можемо робити висновки щодо трендів на ринку стартапів, відштовхуючись від тематики проєктів, яким вдалося залучити найбільшу кількість інвестицій. Якщо говорити про українські стартапи, то найбільше коштів протягом 2022 року вдалося залучити стартапам, які працюють у сфері WEB 3.0 (4 з 8 стартапів із найбільшими чеками), освіти та кібербезпеки.

Так виглядає п'ятірка найуспішніших українських стартапів за обсягом залучених інвестицій у 2022 році:

1. Near Protocol (блокчейн-платформа) – $350 і $150 млн.
2. Unstoppable Domains (криптостартап) – $65 млн.
3. Preply (платформа для вивчення іноземних мов) – $50 млн.
4. Spin Technology (кібербезпека) –   $16 млн.
5. Fintech Farm (фінтех-компанія) –   $7,4 млн.

Тож, якщо ваш стартап працює в одній із найпопулярніших ніш, вірогідність залучити інвестиції більша.

Читайте також: Заощадити електроспоживання: як під час війни український стартап i3 Engineering просувається в Україні, Литві, Польщі, Словаччині, Нідерландах тощо

Як студії оцінюють стартапи та що перевіряють

1. Оцінка інноваційності ідеї

Ключове у стартапі – інноваційність і технологічність базової ідеї. Це те, що дозволяє виділятися серед конкурентів і кратно зростати.

Ми в CLUST проводимо аудит використовуваних технологій, перевіряємо структурний код та програмну архітектуру, оцінюємо внутрішні процеси тощо. Така науково-технічна експертиза дозволяє визначити, наскільки проєкт у тренді, чи є в ньому справжні інновації.

2. Аналіз ринку стартапу та його конкурентів

Далі ми аналізуємо ринок, на який претендує стартап. Оцінюємо проблему, яку фаундери хочуть розв'язати за його допомогою. Дивимося, як працюють конкуренти, з якими проблемами вони стикаються, як залучають та утримують клієнтів.

Аналіз конкурентів допомагає уникнути стереотипних помилок і заощаджує час на перевірку деяких продуктових гіпотез.

3. Юридична експертиза

Потім зʼясовуємо, наскільки захищена інтелектуальна власність стартапу, який запитує інвестиції та хоче приєднатися до екосистеми студії CLUST.

Перевіряємо, чи є інші фаундери патенту, чи інші форми захисту інтелектуальної власності. Детально вивчаємо аналогічні проєкти та їхні концепції. Якщо бачимо сильну подібність, думаємо над тим, які фічі можна додати в продукт, щоб зробити його унікальним. Можливо, навіть рекомендуємо відмовитися від деяких базових ідей.

4. Маркетингові дослідження

Наступний етап перевірки стартапу – маркетингові дослідження. Тут варто перевірити unit-економіку й фінансовий план, які надають фаундери. Ми проводимо фокус-групи та збираємо думку цільової аудиторії. Якщо готовий MVP, то дивимося на перші продажі, проводимо їхній аудит.

Читайте також: Врятувати життя: як український стартап MISU виходить на міжнародні ринки під час війни

Ключові фактори, які визначають успішність стартапу

У кожного інвестора є свої обʼєктивні та субʼєктивні критерії оцінки стартапу. З огляду на власний досвід можу виділити кілька маркерів, які впливають на моє рішення:

Фаундери. Я звертаю увагу на кількість співзасновників. На мою думку, більш надійними стартапами є ті, які мають двох і більше засновників. Також перевагою для мене буде наявність попереднього досвіду запуску власного проєкту, нехай навіть і не дуже успішного.

Команда. Важливо, щоб фахівці, які працюють над стартапом, були кваліфікованими, а їхній досвід відповідав напряму та меті стартапу.

Продукт. Він має пропонувати інноваційне рішення й закривати потреби великої аудиторії, щоб мати потенціал для зростання та масштабування.

Ринок. Якщо на ньому взагалі немає конкурентів, то це так само погано, як і коли він перегрітий. Я завжди звертаю увагу на розмір ринку, тенденції, конкурентів і намагаюся оцінити потенціал.

Бізнес-модель. Для мене важливо, щоб фаундери стартапу розуміли, куди вони рухаються, і мали чіткий алгоритм дій, які приведуть їх до бажаної мети.

Презентація. Фаундери мають горіти ідеєю, щоб сам продукт їх драйвив і вони щиро в нього вірили, тому я завжди звертаю увагу та пітчинг.

Венчурні студії і успіх стартапів

Студії забирають на себе багато менеджерської рутини, зокрема операційні та юридичні питання. Це дозволяє фаундерам фокусуватися лише на продукті та його розвитку. Усе це дає величезну перевагу – економить час і пришвидшує темпи зростання. А ще співпраця зі студією збільшує шанси стартапу на виживання: з 5–10% до 40–50%. Тому партнерство студії та стартапу – це win-win ситуація.