Синій – новий червоний. Як перемога демократів на проміжних виборах у США змінила настрої інвесторів
За підсумками проміжних виборів у США демократи відновили контроль над Палатою представників і Сенатом. Натомість республіканці зазнали нищівної поразки, яка ослабила їхнього ключового однопартійця у владі – президента Дональда Трампа. Така потужна «синя хвиля» в американській політиці, яка накрила більшість традиційних «червоних» штатів, стала відповіддю виборців на економічні проблеми. Зокрема – високу інфляцію, рекордні ціни на дизельне паливо (як наслідок війни в Ірані, розпочатої Дональдом Трампом), і його численні тарифні сутички з країнами-союзниками.
Mind проаналізував, як ринки відреагували на цю трансформацію, які галузі почали втрачати в ціні, а які – навпаки – посилювати свої позиції в очах інвесторів. Одна з інтриг тепер зосереджена навколо Техасу – центру сланцевої індустрії США. Тут демократи здобули сенсаційну перемогу не лише у виконавчій і законодавчій владі, але й у складі державного регулятора, який визначає правила гри для компаній нафтогазової галузі.
Охолодження ринку нафти
У перший день торгів після проміжних виборів ф'ючерси на нафту марки West Texas Intermediate (WTI) опустилися нижче $89 за барель. Це стало найбільшим одноденним падінням цін із квітня цього року. Ф'ючерси на Brent наблизилися до позначки $94 за барель і рухалися до найсуттєвішого падіння з липня.
«Нафта подешевшала, як і очікувалося. Одразу після виборів зросла ймовірність того, що війна з Іраном закінчиться швидше, оскільки Палата представників і Сенат під контролем демократів, ймовірно, сприятимуть зниженню напруженості», – зазначив Джошуа Кутін, інвестиційний аналітик компанії Columbia Threadneedle.
«У ширшому контексті з'явилася надія, що зміна політичного курсу нарешті допоможе приборкати інфляцію. Нафта є частиною цієї проблеми», – додав він.
Розкол у технологічному секторі та енергетиці
Історично акції американського фондового ринку зростають після проміжних виборів, незалежно від їх фактичного результату, оскільки усувається політична невизначеність. Цей раз не став винятком.
Спочатку – під час нічних торгів, коли з’явилися перші результати голосувань – ф’ючерси на індекси Nasdaq, Dow Jones та S&P 500 впали. Однак згодом ринок продемонстрував приголомшливий розворот. Серед перших великих переможців опинилися акції компаній сонячної енергетики та інших секторів, пов’язаних із «зеленою» генерацією. Натомість у технологічному секторі ситуація розвивається неоднозначно.
Хоча ф’ючерси на Nasdaq (де концентрація технологічних компаній є вищою) також зростають, вони поступаються ф’ючерсам на Dow Jones та S&P 500. Причина в тому, що результати проміжних виборів у США посилюють політичний тиск на масштабну розбудову інфраструктури дата-центрів для штучного інтелекту.
Такий самий тиск відчувають й акції оборонного сектору: зміна політичного балансу та неприйняття американськими виборцями війни з Іраном ставлять під сумнів перспективи майбутніх військових витрат.
Синя хвиля повернула зростання на ринки
«Схоже, центри обробки даних у космосі зараз мають привабливіший вигляд», – іронічно зауважив Ілон Маск у соціальній мережі Х.
Водночас частина технологічного сектору, не пов'язана напряму з проблемами будівництва дата-центрів, отримує поштовх завдяки сильним фінансовим результатам провідних гравців – компаній AMD (виробляє обчислювальні чипи) та SMCI (збирає сервери і серверні системи, в яких чипи працюють).
«Якщо цей розкол у галузі ШІ поглибиться, він може стати серйозним викликом для фондових ринків», – зазначає видання Barron’s.
Окрім технологічної галузі, неоднозначний політичний сигнал за результатами виборів отримали й компанії американського LNG-сектору.
Хоча перемога демократів не означає автоматичного падіння акцій експортерів LNG, не скасовує вже виданих дозволів і не зупиняє автоматично будівництво LNG-терміналів, але вона створює ризик перегляду енергетичної політики адміністрації Трампа, спрямованої на підтримку галузі викопного палива.
Діючі великі експортери, такі як Venture Global і Cheniere Energy, менш вразливі до зміни політичного курсу, ніж нові виробники. Вони мають працюючі термінали, контракти та експортні потужності. Водночас перемога демократів посилила очікування підтримки чистої енергетики, що свідчить про переоцінку інвесторами перспектив окремих ринкових сегментів. Для LNG-індустрії це потенційно означає посилення конкуренції за інвестиційний капітал і довгостроковий попит.
«Енергетичний переворот» у Техасі
Головну інтригу для перспектив енергетичної галузі створив Техас – штат, який є центром Пермського нафтогазового басейну й енергетичним хабом міжнародного значення завдяки розвинений інфраструктурі для експорту нафти та LNG. Проміжні вибори тут створили сенсацію, здатну спричинити трансконтинентальні наслідки та вплинути на безпеку постачання енергоносіїв до країн Євросоюзу.
Найвагомішим результатом стало усунення чинного губернатора Техасу Грега Ебботта, який претендував на четвертий термін поспіль. Його перемогла представниця Демократичної партії Джина Хінохоса.
Вона стала першою жінкою латиноамериканського походження на чолі виконавчої влади цього доволі консервативного штату. Демократам перейшла від республіканців і посада віцегубернатора, яку обійняла Віккі Гудвін замість Дена Патріка.
Також демократи здобули перемогу на виборах до Сенату США від Техасу. Джеймс Таларіко несподівано завдав поразки чинному генеральному прокурору штату Кену Пакстону, повернувши крісло сенатора демократам уперше з 1988 року.
Не менш значущім став «синій» прорив у Залізничній комісії Техасу (Railroad Commission of Texas, RRC), яка історично виконує роль регулятора нафтогазового ринку. Вперше за останні 32 роки виборці обрали до її складу представника демократів – професійного інженера-механіка Джона Розенталя з потужним досвідом у галузі.
«Хоча формальна більшість у складі з трьох комісарів залишається за республіканцями (2 проти 1), він збирається посилити технічний аудит і публічну підзвітність нафтогазових компаній, щоб вивести Пермський басейн із стану хронічних екологічних і технологічних криз. Серед пріоритетів Розенталя також – перегляд стандартів ліквідації покинутих свердловин, які залишаються джерелом витоків метану та забруднення підземних вод. А ще – впровадження жорстких обмежень для практики факельного спалювання попутного нафтового газу, за порушення яких компанії позбавлятимуться права на розширення ліцензій», – зазначає видання Texas Tribune.
Якщо такі регуляторні зміни відбудуться, це наблизить локальні правила видобутку вуглеводнів до європейських вимог регулювання витоків метану (EU Methane Emissions Regulation). У результаті техаський LNG залишиться бажаним товаром на ринку ЄС і позбавиться адміністративних обмежень для подальшого імпорту через невідповідність європейським вимогам декарбонізації та кліматичної безпеки.
На Трампа чекають розслідування
Республіканці більше не домінують у Палаті представників і Сенаті, що відкриває можливості демократам розслідувати фінансові оборудки чинного американського президента, його родини, найближчого оточення та корпоративних спонсорів. Під прицілом опинилася й бізнес-дипломатія Джареда Кушнера і Стіва Віткоффа з її проросійською складовою – потенційними угодами про відновлення експорту російського газу в ЄС Україною чи газогонами «Північний потік», пошкодженими вибухами у 2022 році.
Вочевидь, розслідувачі не забудуть і про кейс із придбанням закордонних активів нафтової компанії «Лукойл». Дозвіл на викуп акцій був одним із «козирів» під час перемовин Віткофа та Кушнера з путіним про зупинку війни в Україні. При цьому, в американській пресі з’являлася інформація, що головний покупець – мільярдер Тодд Боелі – жертвував мільйони доларів на політичну кампанію Трампа.
Gas United. Авторський Telegram-канал Світлани Долінчук:
- Про реальний газовий бізнес, спираючись на здоровий глузд.
- Як торгують енергоресурсами під час війни в Україні та світі.
- Факти, тренди, коментарі про енергетику та зміни клімату.
