США послабили санкції проти Венесуели. До чого тут Іран, Китай і російські активи

У той час, коли загострення ситуації на Близькому Сході посилює геополітичні ризики у торгівлі енергоресурсами на світовому ринку, Вашингтон вирішив пом’якшити санкції для нафтогазового сектору Венесуели. Mind розібрався в деталях цього рішення, його специфічних нюансах і бар’єрах, що можуть стати на заваді зменшенню нафтових цін, на яке розраховують в адміністрації Джо Байдена.

Про яке саме рішення йдеться? Генеральна ліцензія від Мінфіну США, випущена 18 жовтня, дозволяє вести бізнес із нафтогазовим і золотодобувним сектором Венесуели протягом шести місяців. Також вона знімає заборону на торгівлю деякими суверенними облігаціями, борговими зобов'язаннями й акціями PdVSA – державної нафтогазової компанії країни.

Що це дасть? Ліцензії та дозволи, які тепер зможе видавати американська адміністрація, дадуть змогу Каракасу відновити бізнес із країнами Карибського басейну. Проте послаблення американських санкцій не стосується компаній, пов'язаних із росією.

Які обмеження залишаються? «Генліцензія не дозволяє надання послуг, товарів або інвестицій юридичним особам, розташованим у Венесуелі, якими володіє або яких контролює юрособа рф, чи які є спільними підприємствами з юрособами російської федерації», – зазначає американський Мінфін.

Це обмеження зачіпає інтереси корпорації «роснєфть», якою довгі роки керує ігор сєчін, поплічник владіміра путіна. Крім того, збережено заборону на нові інвестиції в нафтогазовий сектор Венесуели з боку російського бізнесу.

Тримісячне відтермінування відкриває шлях для розрахунків за боргами, але не зупиняє процедуру банкрутства й аукціон із продажу акцій материнської компанії Citgo, призначений американським судом. Половина акцій НПЗ виступає заставою облігацій із погашенням у 2020 році, випущених PdVSA.

Як на Венесуелі позначилися американські санкції? Колись країна була одним із найбільших світових виробників нафти: у 1990-х Венесуела видобувала понад 3,2 млн барелів на добу. Перед запровадженням перших санкцій у 2017 році видобуток становив 2,4 млн барелів на добу, а цього року – лише 780 000 барелів. За даними Baker Hughes, у країні зараз працює лише одна бурова установка – проти понад 80 у 2014 році.

Результати виборів 2018 року, на яких Ніколас Мадуро був переобраний на другий термін, визнали сфальсифікованими західні та латиноамериканські країни. Його політика спровокувала обвал венесуельського ВВП удвічі, гіперінфляцію, що сягала 1 000 000%, і втечу з країни понад 7 млн осіб.

Що далі на думці у Штатів? У повідомленні Мінфіну США зазначається, що поступове скасування санкцій буде продовжено, якщо влада президента Ніколаса Мадуро виконає зобов'язання щодо проведення демократичних виборів. Проте навіть перша хвиля лояльності від Вашингтона може мати неабиякий вплив на ринок.

Як пом’якшення обмежень вплине на глобальний енергоринок? «Масштаб пакету пом'якшення санкцій був напрочуд всеосяжним, ефективно знявши більшість обмежень у нафтовому секторі», – зазначають аналітики Rapidan Energy Advisors у своєму коментарі.

Також очікується збільшення завантаженості американських НПЗ на узбережжі Мексиканської затоки, які спеціально призначені для переробки важкої та щільної нафти, яку видобуває Венесуела. Це дозволить знизити ціни на паливо як на внутрішньому ринку США, так і в Європі, куди стануть надходити додаткові обсяги експорту.

Як це вписується в загальний геополітичний контекст? «Вашингтон, знімаючи санкції з Венесуели, вбиває одразу кількох зайців: полегшує ситуацію на власному паливному ринку та погіршує її для Китаю» – зазначає Bloomberg.

Паралельно послаблення обмежень призведе до того, що на клієнта Венесуели знову перетвориться Індія, яка до санкцій закупляла багато нафти у PdVSA.

Проте є обставина, здатна невтішно вплинути на такі прогнози щодо розвороту подій. Венесуела входить до нафтового картелю ОПЕК. Якщо санкції з країни будуть зняті та відновиться видобуток, на неї почнуть поширюватися обмеження в рамках чинної угоди ОПЕК+. Тож «вибухове зростання пропозиції» на світовому ринку навряд чи відбудеться.

Загалом у контексті Венесуели зараз ідеться про збільшення пропозиції на світовому ринку нафти у 200 000 барелів на добу. Водночас дефіцит, за різними оцінками, становить від 3 млн до 3,5 млн барелів.

---