Купити шматочок Apple: як українцям інвестувати в акції глобальних компаній і не прогоріти
Які брокери ще/вже працюють, чи не загрожують їм антиросійські санкції та на які ще ризики варто зважати
«Завтра всім повернемо. Купуйте ОВДП. Акції Apple – це не наш шлях(» Цими словами завершив повідомлення в своєму телеграмканалі Олег Гороховський, голова правління Monobank. За два місяці до початку повномасштабного вторгнення на ринок було представлено новий сервіс Mono invest. Його метою було надати змогу клієнтам з України купувати та продавати акції Apple та інших «блакитних фішок», що торгуються на зарубіжних фондових ринках.
Сам Monobank не є брокером із цінних паперів на міжнародних майданчиках, відтак залучив партнера – компанію EXT Ltd. (бренд EXANTE). Остання і виконувала операції на ринку за заявками клієнтів Mono invest, будучи ліцензійним брокером. Втім, не встиг сервіс вийти з режиму тестування (багато заявок на відкриття рахунків так і залишились у режимі очікування),
як операції довелось призупинити через збройну агресію, зберігаючи всі цінні папери, які клієнти змогли придбати на їхніх рахунках.
Такий статус-кво існував до 5 липня, допоки не було оприлюднено свіжий санкційний список РНБОУ, куди потрапила EXT Ltd. Вид обмежувальних заходів передбачає серед іншого:
- блокування активів – тимчасове позбавлення права користуватися та розпоряджатися активами, що належать фізичній або юридичній особі, а також активами, щодо яких така особа може прямо чи опосередковано (через інших фізичних або юридичних осіб) вчиняти дії, тотожні за змістом здійсненню права розпорядження ними;
- запобігання виведенню капіталів за межі України.
У таких умовах Monobank був вимушений вже ввечері того ж дня попередити клієнтів про необхідність екстреного продажу активів під загрозою їх блокування. А рівно через тиждень, 12 липня, історія дійшла до розв’язки – клієнти отримали гроші на свої рахунки в Monobank. Як напередодні пояснював голова правління Олег Гороховський у своєму повідомленні в telegram, це вимагало значних зусиль.
Mind надіслав запит до Monobank з приводу того, чи планується відновлення сервісу (з іншим брокером-партнером, чи в новому форматі), і чекаємо на відповідь. А поки Mono invest доєднався до «Фрідом Фінанс Україна», про який ми писали раніше, та випав із числа доступних українцям інвестиційних інструментів.
Читайте також: Свобода з обтяжувальними: робота «Фрідом Фінанс Україна» заморожена через антиросійські санкції. Чого чекати клієнтам?
На запит же Mind протягом тижня в Монобанку не знайшли можливостей відповісти. Тому продублюємо декілька запитань тут, відповіді на які додамо до матеріалу, як тільки їх отримаємо:
1. До групи EXANTE входить інша компанія з брокерською ліцензією – XNT LTD (зареєстрована на Мальті). Вона не протрапила в санкційний список. Чи була можливість перевести рахунки клієнтів до неї?
2. Серед засновників та бенефіціарів EXANTE є громадяни з російським корінням. Чи враховувалось це як потенційний ризик в умовах війни? Згідно з постановою НБУ №26 від 16 березня 2023, подібні зв’язки могли мати наслідки.
Чи залишились в українців інші варіанти для інвестування на зарубіжних фондових ринках, та які ризики існують щодо них? Mind вирішив розібратись у цьому питанні, розглянувши кожну можливість окремо.
EXANTE
Так, почнемо саме з «винуватця» теми, адже цей брокер співпрацював не лише з Monobank, але й з іншими українськими компаніями – такими як «Універ Капітал» та HUG’s. Була змога відкривати рахунки і напряму, однак поріг для входу там доволі високий – як випливає з офіційного сайту, мінімальний стартовий депозит в EXANTE становить $10 000 для фізичної особи та $50 000 для юридичної.
Усе виглядає так, ніби учасники інвестиційного ринку не передбачали високих ризиків потрапляння під санкції, попри те, що засновниками EXANTE (компанію створено ще в довоєнному 2011 році) були громадяни рф – Алєксєй Кірієнко, Анатолій Князєв та Владімір Масляков.
Останній у компанії вже не працює, в той час як перші двоє присутні на загальному фото компанії, розміщеному на сайті. Кірієнко є управляючим партнером, Князєв – виконавчим директором. За даними ЗМІ, Анатолій Князєв у 2016 році отримав мальтійське громадянство.
За більшістю формальних ознак, брокер не виглядав занадто ризикованим партнером. EXT Ltd. зареєстровано відповідно до законодавства Республіки Кіпр (реєстраційний номер: HE 293592). Компанія авторизована Кіпрською комісією з цінних паперів та бірж (CySEC) на надання інвестиційних послуг у рамках Ліцензії № 165/12.
EXT Ltd. з доступної публічної інформації позбавлена прямих зв’язків з країною-агресором – вона не має жодних ліцензій для роботи на російському ринку, і навіть входить до так званого «чорного списку» місцевого центробанку. До такого списку потрапляють «компанії, чию роботу ЦБ вважав незаконною, але поки не зміг припинити за допомогою правоохоронних органів, суду або блокування сайту».
Окремої уваги заслуговує той факт, що санкції були накладені лише на одну компанію з групи. Водночас, інший публічний брокер – XNT Ltd., що зареєстрований на Мальті, в списку не фігурує. Так виглядає структура власності групи EXANTE за даними сайту fintelegram:
XNT Ltd. зареєстрована на Мальті (№C 52182) і має ліцензію місцевого регулятора MFSA (No.:IS/52182). Як видно з офіційного сайту, вона також пропонує послуги з торгівлі активами на світових фінансових ринках. Відтак, якщо б критерієм потрапляння до санкційного списку були питання до структури власності, то ця компанія також мала б там бути.
Втім, наразі будемо відштовхуватись від того, що головні причини були в іншому. В статті 1 Закону України про санкції (тект закону) йдеться про наступне:
«З метою захисту національних інтересів, національної безпеки, суверенітету і територіальної цілісності України, протидії терористичній діяльності, а також запобігання порушенню, відновлення порушених прав, свобод та законних інтересів громадян України, суспільства та держави можуть застосовуватися спеціальні економічні та інші обмежувальні заходи (далі – санкції)».
Постанова НБУ №26 від 16 березня 2023 «Про розкриття інформації щодо зв’язків клієнтів із державою, що здійснює збройну агресію проти України» деталізує питання. Ми приділяємо значну увагу цьому документу не лише для розуміння ситуації навколо EXT Ltd., але й для подальших рекомендацій щодо співпраці з тим чи іншим фінансовим посередником (про яких йдеться нижче).
Так, банки мають виявляти та документування інформацію про клієнтів, які:
- є громадянами держави, що здійснює збройну агресію проти України, або такими, що постійно проживають в ній;
- є юридичними особами, які створені та зареєстровані відповідно до законодавства держави, що здійснює збройну агресію проти України;
- кінцевим бенефіціарним власником або учасником яких є громадянами держави, що здійснює збройну агресію проти України, або такими, що постійно проживають в ній;
- які мають ділові відносини з громадянином держави, що здійснює збройну агресію проти України або юридичними особами, зареєстрованими відповідно до законодавства такої держави.
та інші критерії (всього 15).
Останній із перелічених, судячи з наявної в ЗМІ інформації, міг спровокувати санкційні дії щодо EXT Ltd. Мова йде про операції з цінними паперами кіпрських компаній «Альфа Груп», брокером по яким виступала EXT.ltd. На це посилався і сам Олег Гороховський в своєму телеграм каналі:
Як би там не було, ні Монобанк, ні клієнти не могли знати про подібні операції, а тим більше про те, що вони стануть підставою для санкцій. Критерій «ділових відносин» набагато складніший для відслідковування, ніж відкриті офіційні дані (такі як громадянство, країни реєстрації тощо). Ми не можемо оцінювати ступінь обґрунтованості накладених обмежень, адже в умовах воєнного стану не вся інформація може бути оприлюдненою.
Єдине, що залишається, – це працювати з організаціями, де ризик будь-яких зв'язків з рф є мінімальним. Тож перейдемо до варіантів, які є або були доступними на нашому ринку.
При цьому варто врахувати, що SWIFT-перекази закордон і прямі перекази на брокерські рахунки були обмежені НБУ з початку повномасштабного вторгнення.
«Універ Капітал»
Є однією із найстаріших компаній, що працює на українському фондовому ринку з 2005 року. Компанія пережила як бум 2006-07 років, так і падіння ринку; популяризацію біржової торгівлі в країні та її занепад.
Наразі крім традиційних послуг з торгівлі цінними паперами та інвестиційних фондів (у складі групи є Компанія з управління активами «Універ-Капітал») вона тестує застосунок Wotan. За своєю суттю він близький до Mono іnvest, однак наразі виявився «щасливішим», оскільки брокером у ньому виступає не кіпрська, а мальтійська компанія групи EXANTE, на яку санкції не поширилися.
В «Універі» зазначили, що попередили клієнтів про можливі ризики для контрагента і рекомендували продати цінні папери. Наразі в застосунку є можливість інвестувати в українські облігації та фонди КУА:
Sense Bank
Перейменований в ході ребрендингу Альфа-Банк перебуває у стані підготовки до націоналізації. 16 червня президент України підписав закон «Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо удосконалення процедури виведення з ринку банку в умовах воєнного стану».
Під дію цього закону потрапляє Сенс Банк, власниками якого є громадяни рф Андрій Косогов, Михайло Фрідман та Петро Авен (всі троє знаходяться під санкціями РНБОУ). Голова фінансового комітету Верховної Ради Данило Гетманцев, коментуючи ситуацію, зазначав, що на клієнтів націоналізація жодним чином не вплине.
Інвестиційним продуктом банку є застосунок Sense SuperApp, який вийшов на ринок також незадовго до початку повномасштабного вторгнення і виступив прямим конкурентом Mono invest. Ключовою особливістю тут є відсутність схеми брокер-субброкер. Тобто сам банк є брокером для клієнта, і не потребує посередництва EXANTE чи іншого ліцензійного торговця цінними паперами.
У застосунку представлені акції найбільших американських компаній:
При цьому варто розуміти, що така можливість торгувати напряму не передбачає прямого виходу на світові біржі. Всі представлені для клієнтів пакети акцій були придбані та заведені на зберігача цінних паперів в Україні. Банк звіряє котирування з міжнародними майданчиками – і пропонує максимально близькі до ринкових ціни для користувачів.
З огляду на плани щодо націоналізації банку та його значущість для фінансової системи України ми вважаємо цей інструмент умовно надійним. Ризиком здатна стати хіба що потенційна дестабілізація роботи банку через боротьбу проти націоналізації, якщо на неї зважаться поточні власники банку. Однак навіть за таких умов активи клієнтів є відокремленими і не можуть бути відчуженими.
SaxoBank
Інвестиційний банк із Данії не пропонує традиційних банківських послуг, а працює як онлайн-брокер. Швидко зреагувавши на початок повномасштабного вторгнення, він заявив про припинення роботи з російськими та білоруськими клієнтами ще у квітні минулого року.
Але поточний рік приніс несподівану звістку, що банк іде і з України. На початку травня клієнти отримали листи, де з-поміж іншого йшлося наступне:
«У міру того, як бізнес Saxo Bank зростає і адаптується до умов, що постійно змінюються, ми іноді приймаємо рішення розширити або скоротити кількість країн, в яких ми обслуговуємо наших клієнтів. Цим листом ми хочемо заздалегідь повідомити вас про те, що ретельно переглянувши список країн, у яких ми ведемо бізнес, ми прийняли рішення припинити наше обслуговування в ряді країн, включаючи вашу країну: Ukraine».
Відтак ця можливість наразі також не є актуальною.
Freedom Finance Europe
Ситуація з українською компанією групи досі не вирішена і клієнти не мають доступу до своїх активів. Притому санкції не поширилися на зарубіжні компанії групи, тож клієнти мають до них доступ.
Freedom Finance Europe Ltd надає фінансові послуги на території Європейського Союзу відповідно до ліцензії CIF 275/15. Ліцензія, видана Кіпрською комісією з цінних паперів та бірж (CySEC), розповсюджується на всі необхідні компанії види діяльності. Брокер надає максимально широкий спектр послуг із торгівлі на фінринках.
Головна компанія холдингу Freedom Holding Corp. є публічною, її акції торгуються на американській біржі NASDAQ (FRHC), а ринкова капіталізація становить $4,8 млрд.
Перевагою цього брокера є можливість поповнення рахунків за допомогою криптоактивів. Разом з тим, не варто забувати і про обмеження щодо виведення грошей з криптогаманців, яке було введено з 2 квітня. При цьому користувачі гаманців мають змогу проводити P2P операції, що залишає цей канал доступним.
Потрапляння до санкційного списку головної компанії групи (зареєстрованої в США), ми не вважаємо вірогідним. Щодо європейської «дочки» (через яку безпосередньо проводиться торгівля), гарантій давати не можна.
Interactive Brokers
Є найменш ризикованим варіантом у контексті потенційних санкцій чи обмежень з боку України. Це американський брокер з повним спектром послуг щодо торгівлі цінними паперами, що функціонує з 1978 року. Акції компанії торгуються на NASDAQ (IBRK), і ринкова капіталізація на сьогоднішній день складає $35,7 млрд.
Компанія працює на глобальному рівні.
Interactive Brokers продовжує відкривати та обслуговувати рахунки для українців. Водночас заходи з перевірки клієнта (KYC) тут є жорсткими. Так, наразі компанія обмежила реєстрацію українцям, що народжені в Криму, Донецькій, Луганській, Херсонській та Запорізькій областях.
Ми не бачимо значних шансів на потрапляння компанії до санкційних списків, як і ризиків фінансової надійності (Interactive Brokers є прозорою і публікує регулярну фінансову звітність). Єдиним потенційним ризиком є обмеження, під які може потрапити вже сам клієнт з боку компанії. Як ми бачимо, IB ретельно відслідковує всі потенційні ризики, тож важливо надавати повну і коректну інформацію про себе як клієнта, а також контролювати джерела поповнення рахунку, які не мають викликати запитань.
Загальний висновок щодо місцевого ринку
В умовах повномасштабної війни державне регулювання спрямоване не боротьбу зі зловживанням у фінансовій сфері, і це певною мірою є виправданим кроком. На жаль, через різкі рухи на законодавчому рівні страждають і чесні інвестори. Блокування активів клієнтів «Freedom Finance Україна» та екстрений продаж цінних паперів на Mono invest – ймовірно, не останні приклади подібного ефекту від санкцій.
Тож оцінка ризику контрагентів потребує максимальної уваги. Надійними варіантами є або інвестиції в межах України (наприклад, у військові облігації через застосунок «ДіЯ», партнерами якої виступають «Кінто», Bond UA, ICU та Sense Bank), або робота з максимально прозорим міжнародним брокером.
Якщо ви дочитали цей матеріал до кінця, ми сподіваємось, що це значить, що він був корисним для вас.
Ми працюємо над тим, аби наша журналістська та аналітична робота була якісною, і прагнемо виконувати її максимально компетентно. Це вимагає і фінансової незалежності.
Станьте підписником Mind всього за 196 грн на місяць та підтримайте розвиток незалежної ділової журналістики!
Ви можете скасувати підписку у будь-який момент у власному кабінеті LIQPAY, або написавши нам на адресу: [email protected].
